文章核心观点 - 光模块及CPO板块于12月17日强势上涨，带动人工智能主题指数领涨，其中创业板人工智能ETF表现尤为突出，当日大涨5%，资金流入显著 [1] - 光模块板块的强势表现受到国产GPU发展、高速率光模块需求放量以及市场对“春季躁动”行情下业绩催化预期的多重利好驱动 [3] - 展望2026年，海外算力需求有望持续高增长，1.6T光模块或成主力，以光模块为核心布局的创业板人工智能ETF因其高纯度和高流动性，被视为捕捉AI算力行情的高效工具 [3][4] 市场表现 - 12月17日，光模块CPO板块爆发，联特科技20CM涨停，天孚通信、锐捷网络、长芯博创等多股大涨超7% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）当日上涨5%，成功反包并站上所有均线，全天放量成交7.79亿元，单日资金净买入1.5亿元，近五日合计净流入超2.6亿元 [1] - 截至12月17日，创业板人工智能指数年内累计涨幅达101.5897%，实现翻倍，大幅领先人工智能指数（75.6423%）、CS人工智指数（63.3936%）及科创AI指数（44.2784%）等其他AI主题指数 [2] 驱动因素分析 - 国产高性能GPU巨头（如摩尔线程、沐曦股份）的发展提升了AI训练和推理场景的需求，进而推高了数据中心对800G乃至1.6T高速光模块的需求 [3] - 行业预测显示，全球光模块市场规模有望在2029年突破370亿美元，其中800G光模块在2025年需求迎来高峰，预计全球出货量达1800-1990万只，同比翻倍；1.6T光模块在2025年进入商用元年，预计全球需求达250-350万只 [3] - 市场资金正抢跑“春季躁动”行情，关注1月份AI算力及存储产业链的业绩预告催化，同时近期多个硬科技主题基金快速获批，亦有望助力板块反弹 [3][4] 行业前景与产品聚焦 - 展望2026年，基于海外算力光模块订单指引、英伟达GPU在手订单及北美云服务提供商资本开支指引，算力基础设施投入节奏未放缓，光模块及配套产业链存在预期差，1.6T光模块明年有望成为主力需求 [4] - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数重点布局光模块龙头（“易中天”），光模块含量超56%，逾七成仓位布局算力，超两成布局AI应用 [4] - 该ETF在同类产品中规模与流动性领先，截至12月17日最新规模超36亿元，近1个月日均成交额超6亿元，在跟踪同一指数的7只ETF中排行第一 [4]