文章核心观点 - ETF行业正经历前所未有的高速扩张，其规模增长速度和体量正在重塑公募基金行业的格局 [1][2] ETF规模增长趋势 - 截至12月17日，年内ETF规模增长2.02万亿元，创历史新高 [2] - ETF规模从0到1万亿元耗时近16年，但从1万亿到2万亿仅用3年 [2] - 2023年底ETF总规模为2.05万亿元，2024年增长1.68万亿元，2025年增长超过2万亿元，使总规模达到5.75万亿元 [2] - 行业增长呈现加速态势，过去近19年才达到2万亿规模，如今1年即可增长2万亿 [2] 关键指数与产品表现 - AAA科创债指数是年内最大赢家，16只跟踪该指数的ETF年内规模增量合计2030.6亿元 [2] - 沪AAA科创债指数的6只挂钩ETF年内规模增量合计605.26亿元 [3] - 上述22只科创债ETF均成立于2025年下半年，每只募集规模不超过30亿元，但不到半年已有16只规模突破百亿元 [3] - 沪深300指数相关ETF年内规模增长1915.43亿元，规模增长主要得益于指数自身16.39%的上涨 [3] - SGE黄金9999指数相关ETF年内规模增长1489.15亿元 [3] - 恒生科技指数相关ETF年内规模增长1118.71亿元 [3] - AAA科创债、恒生科技、SGE黄金9999指数的规模增长主要由资金申购驱动，增量分别为2075.02亿元、1046.93亿元、956.47亿元 [3] - 沪深300指数的规模增长主要由净值上涨驱动，增量为2067.5亿元 [3] 头部ETF产品 - 年内有72只ETF产品规模增长超过百亿元 [4] - 规模增量超过500亿元的有5只产品 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF规模增长639.18亿元，位列第一 [5] - 华安黄金ETF规模增长631.04亿元，位列第二 [5] - 华夏沪深300ETF规模增长626.34亿元，位列第三 [5] - 富国中证港股通互联网ETF规模增长584亿元 [5] - 易方达沪深300ETF规模增长525.63亿元 [5] 基金管理人竞争格局 - 年内ETF规模增长排名前十的基金公司合计吸金1.43万亿元，占总增量2.02万亿元的70.79% [7] - 有8家基金公司年内ETF规模增量超过千亿元 [8] - 华夏基金和易方达基金大幅领跑，年内ETF规模分别增长2658.04亿元和2563.09亿元 [8] - 华泰柏瑞、南方、国泰、广发、富国、嘉实处于第二梯队，年内规模增量在1144.2亿元至1405.23亿元之间 [8] - “ETF千亿俱乐部”（管理规模超千亿的基金公司）数量从2024年底的12家增至16家，汇添富、海富通、鹏华、天弘为新进成员 [8] - 前十大ETF管理人的入围门槛已提升至2000亿元以上 [8] - 前五名管理人保持不变，依次为华夏、易方达、华泰柏瑞、南方、嘉实 [8] - 截至12月17日，前十大ETF管理人规模合计4.34万亿元，占据75.48%的市场份额，行业“马太效应”显著 [8]