公司近况与战略举措 - 李宁品牌全球首家龙店于12月14日在北京三里屯太古里开业，同时推出全新荣耀金标系列产品 [1] - 此举被视为公司在奥运产品矩阵布局上的进一步强化 [1] 品牌形象与门店策略 - 龙店将李宁品牌具有代表性的设计符号与传统文化链接，并强调其作为中国奥委会官方合作伙伴的身份 [1] - 门店内围绕“领奖时刻”、“竞技时刻”、“生活时刻”三大主题全面诠释品牌文化与产品专业性 [1] 新产品系列发布 - 推出全新荣耀金标系列，将专业运动科技与日常通勤需求相融合，以时尚简约设计满足多功能多场景穿搭需求 [2] - 该系列旨在丰富产品矩阵，在强调核心运动功能性产品外，辐射更多消费者 [2] 核心产品与技术迭代 - 公司推出了新的跑鞋中底科技“超胶囊”，并推出了核心跑鞋产品“飞电”、“赤兔”的全新版本 [2] - 李宁赞助的运动员在2025年频繁登上东京半马、瓦伦西亚马拉松等国内外顶级赛事领奖台，展现了强大实力 [2] - 核心功能性的持续迭代有助于公司在专业运动领域保持领先地位，牢固品牌的运动基因 [2] 财务预测与估值调整 - 维持2025年每股收益预测0.92元不变，对应18倍2025年市盈率 [2] - 维持2026年每股收益预测1.07元不变，对应16倍2026年市盈率 [2] - 由于新店型和产品的推出，看好品牌未来2-3年的增长趋势，上调目标价4%至23.61港元 [2] - 新目标价对应24倍2025年市盈率和20倍2026年市盈率，较当前股价有29%的上行空间 [2] 增长前景与行业展望 - 随着新奥运周期开始，公司逐步在新的产品系列和新的店型上不断尝试，有望持续提升品牌在消费者心中的影响力 [2]