受政策、技术、需求三大因素的影响，电新各细分板块的起步时间和发展阶段又各有不同，行业渗透率 水平亦不同，使得各环节景气度及其业绩空间增量预期存在差异。当前时点，该行通过对板块行情和基 金持仓的复盘，结合对业绩表现的分析，以及对需求增速、应用场景、技术变革等的展望，将电新细分 板块分为"新成长+高质量发展"两大主线，探讨各板块投资机会。 新成长 1)AIDC：全球能源转型推动电网升级改造，国内外景气度共振向上；国内外互联网大厂资本开支加 速，带动相关AIDC电力设备需求量提升。2)固态电池：全固态电池具有高能量密度和高安全性的显著 优势，产业化进程加速，在政策托底的背景下，未来发展空间星辰大海。3)人形机器人：随着特斯拉、 宇树等头部厂商受益于资本赋能及重磅产品不断更新换代，叠加AI大模型赋能，人形机器人产业链将 逐步趋于成熟，或拉动对驱动系统、传动系统、传感系统等核心部件的需求。 国联民生（601456）证券发布研报称，2026年行业围绕"新型电力系统+数字基建"双重叙事展开，细分 领域分为两大主线：一是新成长主线，包括AIDC、固态电池、人形机器人等新兴高增长领域；二是高 质量发展主线，涵盖储能、风电、光伏 ...