锂电行业2026年供需格局展望 - 2026年锂电行业供需格局有望全面反转 需求端动力电池预计保持稳定增长 储能电池需求有望延续高增长 供给侧碳酸锂价格回升及材料供需改善有望带动盈利能力逐步好转 [1] - 从供需平衡表看 磷酸铁锂 负极 六氟磷酸锂 铜箔等环节在2026年供需结构有望明显改善 [1] - 在行业产能集中化 高端化趋势下 头部厂商产能更加紧俏 随着中小产能逐步退出 在涨价预期下行业头部企业盈利有望提升 [1] 储能与海外市场需求 - 国内独立储能经济性显现 需求超预期 欧美及新兴市场大型储能需求景气度旺盛 [1] - 2026年海外动力电池需求增速迎接拐点 储能电池维持高需求景气 产能出海领先的锂电环节有望率先享受海外扩张红利 [3] 固态电池产业化进展 - 2026年固态电池在材料体系革新 固-固界面改善 制造工艺优化三大核心问题上有望持续实现突破 [4] - 固态电池设备端建议关注先导智能 纳科诺尔 德龙激光 锡装股份 微导纳米等公司 [4] - 固态电池材料端建议关注厦钨新能 上海洗霸 华盛锂电等公司 新技术方面锂金属为负极侧长期技术演进方向 氯碘复合固态电解质实现离子电导率突破 [4] 消费电子与新兴终端市场 - 笔记本电脑 智能手机需求复苏 人工智能 低功耗物联网 AR/VR与空间计算 低空经济等前沿技术的商业化突破 加速AI+端侧硬件 智能眼镜 机器人 无人机 eVTOL等新兴终端市场规模化落地 为行业开辟第二增长曲线 [5] - 消费电池领域推荐珠海冠宇 欣旺达 豪鹏科技 [5] 新能源汽车与充电桩行业 - 新能源汽车销量维持较快增长 带动充电桩行业快速发展 “三年倍增”计划对行业发展起到托底作用 [6] - 看好充电桩制造及运营龙头业绩增长 重点推荐特锐德 公牛集团 并关注盛弘股份 优优绿能 通合科技 沃尔核材 永贵电器 绿能慧充等公司 [6] 推荐及建议关注的标的 - 锂电材料环节推荐尚太科技 天赐材料 建议关注天际股份 多氟多 湖南裕能 富临精工 万润新能 [2] - 电池出海环节推荐宁德时代 亿纬锂能 国轩高科 材料出海环节推荐科达利 当升科技 容百科技 建议关注华友钴业 龙蟠科技 中伟股份 [3] - 固态电池新技术方向建议关注英联股份 天铁科技 中一科技 推荐当升科技 建议关注博苑股份 [4]