市场阶段与情绪 - A股市场步入年度收官阶段 主题概念催化与年末资金调仓压力并存 市场盘面表现“纠结” [1] - 私募机构对科技股中长期投资逻辑有坚定共识 认为创新驱动发展的逻辑稳固 政策提供坚实支撑 [1] - 私募机构对年末特定时点的短期市场判断存在分歧 分为相对乐观与谨慎两派 [1][2] 机构观点分歧 - 相对乐观派认为市场已调整 正进入夯实底部蓄势待发阶段 叠加海外流动性预期改善与国内经济企稳 A股与港股科技板块在年底至明年初有望迎来估值修复行情 [1] - 谨慎派认为年末阶段科技股短期风险大于机会 风险源于多空消息交织市场难形成向上合力 以及年末机构调仓锁定业绩带来的实际抛压 [2] 年末投资策略 - 面对市场分歧 私募采取多元灵活策略调整投资组合 [2] - 采用“减仓但不清仓”策略 通过止盈部分仓位防守锁定利润 留下底仓进攻以捕捉产业趋势确定性 规避交易拥挤不确定性 [2] - 采用均衡布局思路 一手高质量股票一手大空间赛道 兼顾防守确定性与进攻弹性 [3] - 在核心仓位坚守高景气主线同时搭配低估值蓝筹 通过不同属性资产组合应对市场轮动 [3] - 操作聚焦结构优化 增加热门赛道中尚不拥挤的细分领域仓位 体现深挖冷门的阿尔法思维 [3] 中长期核心投资主线 - 私募机构对2026年布局思路有极强共识 AI与机器人被视为确定性最高的两大核心主线 [3] - AI领域 尤其是算力基础设施方向被几乎所有受访机构强调 认为其深度绑定全球产业迭代与国产替代双逻辑 业绩高增长具备强确定性 [3] - 有观点断言AI产业浪潮将是2026年中国权益资产的核心驱动力 [3] - 关注AI与终端硬件的融合创新 预期2026年成为相关硬件品类放量的关键节点 [3] - 人形机器人赛道被寄予从主题迈向业绩的厚望 产业正步入从实验室到规模化量产关键阶段 特定场景商业化突破成为核心看点 [4] 其他科技领域机会 - 机构视野拓展至更辽阔科技领域 关注商业航天、量子科技、可控核聚变、脑机接口等未来产业 [4] - 从宏观趋势交汇处寻找机会 看好中国制造出海等领域机遇 [4]