基金分配政策与执行情况 - 科恩&斯蒂尔斯房地产投资信托及优先收益基金（RNP）宣布了2025年12月31日支付的分配资金来源以及本财年迄今的累计分配信息 [1] - 该基金自2017年12月起实施管理分配政策，旨在通过每月按每股固定利率宣布分配，实现长期总回报潜力，该政策赋予基金更大灵活性以实现和分配长期资本收益 [2] - 基金的月度分配可能包含长期资本收益、短期资本收益、净投资收益和/或资本返还，资本返还是指分配金额超过基金净投资收益和已实现资本净收益的部分，该部分将从基金资产中支付 [3] - 分配金额可能因投资组合和市场条件变化等多种因素而异，且年末前最终税收特征无法确定，实际金额和来源可能调整 [3][6] 2025年12月及财年迄今分配估算 - 2025年12月单次分配总额为每股0.1360美元，其中净投资收益占98.46%（每股0.1339美元），资本返还占1.54%（每股0.0021美元），短期和长期资本收益均为0% [6] - 2025财年迄今（截至12月31日）累计分配总额为每股1.6320美元，其中净投资收益占69.33%（每股1.1314美元），资本返还占30.67%（每股0.5006美元），短期和长期资本收益均为0% [6] - 基金估计其分配金额已超过其收入和资本收益，因此部分分配可能属于资本返还，资本返还并不一定反映基金的投资表现，也不应与“收益率”或“收入”混淆 [6] 基金业绩与分配率信息 - 截至2025年11月30日，基金在2025财年迄今的累计总回报率为7.79% [9] - 同期，基金的累计分配率为7.71% [9] - 截至2025年11月30日的五年期间，基金的平均年化总回报率为6.80% [10] - 基金的当前年化分配率为7.71% [10] - 上述业绩和分配率信息基于基金的每股资产净值计算，而股东的投资价值由基于公开市场供需关系的基金市价决定 [8] 公司背景 - 科恩&斯蒂尔斯是一家全球领先的投资管理公司，专注于实物资产和另类收入，投资领域包括上市及私募房地产、优先证券、基础设施、资源股票、大宗商品以及多策略解决方案 [13] - 公司成立于1986年，总部位于纽约，在伦敦、都柏林、香港、东京和新加坡设有办事处 [13]