新股申购与上市概览 - 2024年12月19日，有三只新股开放申购，分别为深市主板的双欣环保（001369.SZ）和誉帆科技（001396.SZ），以及科创板的强一股份（688809.SH）[1] - 同日，另有一只新股在科创板上市，为优迅股份（688807.SH）[1] 双欣环保 (001369.SZ) - 公司业务与行业地位 - 公司成立于2009年6月，是一家专业从事聚乙烯醇（PVA）产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业[2] - 公司是国内少数具备完整“石灰石—电石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—特种纤维”循环经济产业链的企业，一体化经营增强了竞争力[6] - 以集团口径计算，公司是国内第三大聚乙烯醇生产企业，2024年产量11.69万吨，占国内总产量约13%[6] - 公司电石产能87万吨，占全国总产能2.06%，排名第8位；其中商品电石产销量超50万吨，占全国商品电石销量2.86%，排名第5位[6] - 发行与估值信息 - 发行价为每股6.85元至7.11元，机构报价为每股58.91元[3] - 发行市盈率为16.19倍，行业市盈率为28.75倍[3] - 可比公司包括皖维高新（动态市盈率22.44倍）、若在集团（动态市盈率11.95倍）和中泰化学（亏损）[3] - 募集资金用途 - 计划募集资金总额18.66亿元，主要投向：年产1.6万吨PVB树脂及膜项目（5.57亿元，占29.88%）、年产6万吨水基型胶粘剂项目（3.51亿元，占18.82%）、补充流动资金（4.30亿元，占23.05%）[5] - 客户与市场 - 国内市场与建滔集团、吉林化纤、东方雨虹等知名企业长期合作[6] - 国际市场与日本三菱化学战略合作，共同运营高端品牌“高先诺尔”，产品出口全球40余个国家，客户包括泰国暹罗水泥集团、印度RAMCO公司等[6] - 财务业绩与风险 - 2023年公司营业收入同比下降25.25%，净利润同比下降30.89%[7] - 业绩波动主要因2022年下半年以来主要产品销售价格从前期高位回落[7] 誉帆科技 (001396.SZ) - 公司业务与行业地位 - 公司主要从事排水管网系统的智慧诊断、健康评估、病害治理及运营维护业务[8] - 公司是排水管网检测、非开挖修复及养护细分行业的总承包商，入选国家级专精特新“小巨人”企业[11] - 发行与估值信息 - 发行价为每股22.29元，机构报价为每股22.58元，发行市值为17.87亿元[9] - 发行市盈率为19.77倍，行业市盈率为35.36倍[9] - 可比公司包括数字政通和正元地信，两者动态市盈率均为亏损[9] - 募集资金用途 - 计划募集资金总额5.43亿元，主要投向：城市管网运维服务能力提升及拓展项目（3.14亿元，占57.82%）、补充流动资金（1.20亿元，占22.06%）[10] - 财务业绩 - 2022年至2024年，营业收入分别为5.13亿元、6.3亿元、7.3亿元；净利润分别为0.81亿元、1亿元、1.27亿元[11] - 公司预计2025年实现营收8.04亿元，同比增长10.16%；实现净利润1.4亿元，同比增长7.83%[11] - 管理团队 - 实控人之一、董事长朱军曾任国家测绘局地下管线勘测工程院院长，现任住建部市政给排水标准化专家委员会委员[11] - 实控人之一、总经理李佳川曾任四川省第三测绘工程院分院长，曾主编或参编多部行业技术标准[11] - 财务风险 - 2022年至2025年上半年，应收账款账面价值分别为3.33亿元、4.82亿元、5.51亿元、5.09亿元，占各期末资产总额比例较高[12] - 同期，坏账准备计提规模分别为6,338.87万元、9,442.93万元、1.38亿元、1.42亿元[12] 强一股份 (688809.SH) - 公司业务与行业地位 - 公司专注于服务半导体设计与制造，聚焦晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售[12] - 探针卡是晶圆测试阶段的必要“消耗型”硬件，直接影响芯片良率及制造成本[15] - 根据TechInsights及Yole数据，2023年、2024年，公司分别位居全球半导体探针卡行业第九位、第六位，是唯一跻身全球前十的境内企业[15] - 募集资金用途 - 计划募集资金总额15.00亿元，主要投向：南通探针卡研发及生产项目（12.00亿元，占80.00%）、苏州总部及研发中心建设项目（3.00亿元，占20.00%）[14] - 财务业绩 - 2022年至2024年，营业收入分别为2.54亿元、3.54亿元、6.41亿元；净利润分别为0.16亿元、0.19亿元、2.33亿元[16] - 2025年前三季度，实现营业收入6.47亿元，净利润2.5亿元[16] - 客户集中度 - 2022年至2025年上半年，向前五大客户销售金额占营业收入比例分别为62.28%、75.91%、81.31%和82.84%[16] - 同期，对单一客户B公司（及已知为其芯片提供测试服务的收入）的依赖度分别为50.29%、67.47%、81.84%和82.83%[16] 优迅股份 (688807.SH) - 公司业务与行业地位 - 公司主要从事光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，为无晶圆厂半导体设计公司（Fabless）[18] - 公司为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，其核心产品“10G及以下光通信前端芯片组”填补国内空白[22] - 根据ICC数据，2024年度，公司在10Gbps及以下速率产品细分领域，市场占有率位居中国第一、世界第二[22] - 发行与估值信息 - 发行价为每股51.66元，机构报价为每股52.90元[19] - 发行市盈率为60.27倍，行业市盈率为58.09倍[19] - 可比公司包括盛科通信（动态市盈率3026.45倍）、源杰科技（动态市盈率543.74倍）和仕佳光子（动态市盈率136.31倍）[19] - 募集资金用途 - 计划募集资金总额8.09亿元，主要投向：下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目（4.68亿元，占57.82%）、车载电芯片研发及产业化项目（1.69亿元，占20.90%）、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目（1.72亿元，占21.28%）[21] - 公司控制权 - 发行前，实际控制人柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权[22] - 发行后，实际控制人控制的表决权比例将稀释至20.35%[23] - 创始人背景 - 实控人柯炳粦生于1955年，曾任职于厦门大学法律系，2003年创立公司前身[23] - 实控人柯腾隆为柯炳粦之子，生于1987年，2014年加入公司担任董事[23]