美股市场反弹驱动因素 - 美股三大指数收涨，纳斯达克指数大涨超过300点，反弹由美光科技强劲财报和美国11月CPI通胀数据低于预期共同推动 [1] - 美光科技财报远超预期，其核心表述为AI存储需求飙升，产品已全面售罄，从微观企业层面证实了AI硬件需求的真实性与强劲 [1][3] - 美国11月CPI同比涨幅为2.7%，显著低于市场预期的3.1%，从宏观政策层面缓解了市场对通胀顽固和加息重启的担忧 [1][3] 对市场信心与情绪的影响 - 美光财报有力证实了AI浪潮带来的硬件需求，对全球科技产业链及A股相关的半导体、存储和AI算力公司产生积极的情绪提振 [3] - 低于预期的CPI数据为美联储维持或偏向宽松的货币政策提供了更多空间，对全球成长股估值构成潜在支撑 [3] - 此轮反弹修复了市场对“产业趋势”和“流动性环境”的双重信心，标志着由特定事件引发的恐慌性抛售可能告一段落，市场情绪进入震荡企稳阶段 [3] 对A股市场的策略启示 - 应重点关注与全球AI产业景气度共振的硬核方向，如真正切入全球供应链、在存储芯片、先进封装、服务器配套等环节有核心竞争力的A股公司 [4] - 需利用市场情绪回暖甄别“真成长”与“伪概念”，那些只有概念、缺乏业绩和订单支撑的公司反弹可能是减仓机会，而拥有技术、客户和市场份额的科技龙头反弹持续性和高度更强 [4] - 在布局科技成长方向的同时，应适当保留一部分防御性资产（如调整后的高股息板块）作为组合压舱石，以应对经济不确定性并保持组合平衡 [4]