可控核聚变板块市场表现 - 早盘可控核聚变板块表现活跃，多只股票大幅上涨，其中宏微科技20CM涨停，常辅股份涨超16%，哈焊华通涨超11%，中国一重、百利电气、雪人集团涨停，海陆重工、西部材料涨超9% [1] - 根据市场数据，常辅股份上涨16.69%，成交额1.90亿，换手率189.44%；哈焊华通上涨11.07%，成交额6.02亿，换手率191.99%；中国一重上涨10.06%，成交额6.64亿，换手率31.62%；百利电气上涨10.02%，成交额3.49亿，换手率51.91%；雪人集团上涨10.01%，成交额23.30亿，换手率196.93%；海陆重工上涨9.44%，成交额10.12亿，换手率135.03% [2] - 其他相关公司如西部材料、国机重装、天力复合、国光电气、中国核建、中洲特材、西部超导、合锻智能等股价也均有5%至9%不等的涨幅，成交额与换手率显著放大 [2] 板块上涨核心驱动事件 - 市场炒作的核心逻辑在于可控核聚变作为终极能源的商业化预期升温，特朗普媒体科技集团与TAE科技的大额合并交易为行业注入信心 [2] - 具体消息面上，特朗普媒体科技集团同意以全股票交易方式与核聚变能源企业TAE科技公司合并，交易总价值超60亿美元，这一动作将推动核聚变技术商业化进程加速 [3] - 消息公布后市场反应热烈，截至当日收盘，特朗普媒体科技集团（DJT）股价飙升41.93%，报14.86美元 [3] 事件背后的商业与政策逻辑 - 此次合并背后有清晰的商业逻辑，随着AI算力需求爆发式增长，电力供应已成为制约技术发展的关键瓶颈，TAE作为全球最早的私人聚变能源公司之一，其技术被寄予厚望 [5] - 合并发生在特殊的政治背景下，今年5月，特朗普签署四项行政令，明确支持美国核能产业复兴，并加快核反应堆审批流程 [5] - 这一政策转向迅速点燃资本市场，美国核能概念股接连创下新高，在AI算力需求持续爆发、传统电网扩容受限的背景下，核能尤其是被视为“零碳终极方案”的核聚变，正重新进入全球资本的核心视野 [6] 受影响的产业链板块分析 - 超导材料板块：可控核聚变装置依赖超导材料实现等离子体的稳定约束，高温超导材料更是提升装置性能、降低能耗的关键，随着商业化推动，超导材料需求将持续释放，掌握自主技术的企业将直接受益 [7] - 核心材料及部件板块：核聚变项目需要铜基超导粉体、靶材等上游关键材料，以及真空室、杜瓦罐等精密部件，具备高端制造能力和材料研发实力的企业，有望在国内外项目启动中获得更多市场份额 [7] - 技术服务与系统集成板块：可控核聚变装置涉及复杂的系统集成，包括超导磁体安装、电源配套等环节，拥有相关技术积累的企业，能为项目提供专业技术服务和配套支持，在行业加速发展的背景下将迎来业务拓展机遇 [7]