文章核心观点 - SpaceX是特斯拉Cybertruck的重要买家，其持续采购行为为Cybertruck的交付预期和库存提供了关键支撑，并可能提振特斯拉的估值和基本面前景 [1][3] - SpaceX计划于2026年进行史上最大规模的IPO，估值或达约1.5万亿美元，募资超300亿美元，以支持其星舰火箭、太空AI数据中心及月球基地等宏大项目 [4] - 特斯拉与SpaceX的捆绑关系被视为长期提振特斯拉估值的关键催化剂，因为特斯拉是目前市场押注马斯克太空探索等宏大商业愿景的唯一公开投资途径 [1][8] SpaceX与特斯拉的业务关联 - SpaceX是特斯拉Cybertruck的最大买家之一，可能已购买价值数千万美元的Cybertruck，并计划将采购量提升至超过2,000辆 [1] - SpaceX的采购行为是对Cybertruck交付规模预期和库存的重要边际支撑，若其IPO后继续用所筹资金购买Cybertruck，将提振特斯拉的预期市盈率和中期业绩前景 [3] - 若SpaceX采购的Cybertruck在未来大型太空项目（如登月运输）中有重要用途，该车型可能成为堪比Model 3/Y级别的“超级牛市叙事” [3] Cybertruck的销售现状与预期 - 特斯拉Cybertruck在2024年仅售出约39,000辆，2025年销量未显著改善且可能缩减，导致库存累积 [2] - 该车型最初被定位为高产量项目，马斯克曾谈到最终年产能约为25万辆，但看涨分析师现已将其建模为小众或低产量产品，预计2026年销量相比2025年持平或仅温和增长 [2] SpaceX的IPO计划与市场影响 - SpaceX预计将在2026年上市，已要求员工进入IPO沉默期，其IPO规模有望成为史上最大 [4] - 该公司拟通过IPO募资超300亿美元，估值或达到约1.5万亿美元，旨在为星舰火箭实现高发射频率、太空大型AI数据中心及月球基地建设提供资金 [4] - 有市场观点认为，SpaceX具备成为市场宠儿的一切标志，到2026年，投资者可能会将其与“美股壮丽七雄”并列，讨论所谓的“伟大八雄” [5][6] - SpaceX的高调IPO可能会吸引新一波被马斯克创新故事吸引的投资者，而这种热情往往会蔓延到特斯拉 [8] 马斯克的太空AI愿景与文明展望 - 马斯克提出，人工智能的下一次重大飞跃可能发生在太空，在低地球轨道部署AI计算卫星可能是成本最低的方式 [7] - 他设想每年发射百万吨级卫星，每颗配备100千瓦功率，可每年新增100吉瓦的AI计算能力，并通过星链星座连接 [7] - 更进一步，可在月球建造卫星工厂，使用电磁轨道炮发射卫星，使AI计算能力达到每年超过100太瓦，推动人类向卡尔达舍夫II型文明迈进 [7] 特斯拉作为投资载体的独特性与估值考量 - 对于市场而言，当前押注马斯克堪比科幻的“超大胆商业愿景”有且只有一种公开投资途径：买入特斯拉股票 [1][8] - 特斯拉与SpaceX的日益捆绑联系是长期提振特斯拉估值的关键催化剂之一，当马斯克旗下公司取得重大突破时，往往会提振其他关联公司的市场情绪 [8]