核心观点 - 摩根士丹利基于中国银行2025年第三季业绩，上调了该行2025至2027年的净利润预测及H股目标价，并维持“增持”评级 [1] 业绩预测调整 - 将中国银行2025年、2026年及2027年度净利润预测分别上调0.9%、1.4%及1.1% [1] - 将H股目标价由5.9港元上调至6.3港元 [1] 收入预测调整 - 下调2025至2027年度净息差预测，以反映净息差复苏步伐放缓 [1] - 上调手续费收入预测，因2025年第三季手续费收入增长超出预期 [1]