市场表现与资金动向 - 上午市场创业板和深成指领涨 半日成交额环比放量421亿元 再次突破万亿元[1] - 行业涨幅榜由大消费相关板块主导 申万商贸零售指数上涨3.99% 轻工制造指数上涨2.13% 汽车指数上涨1.91% 社会服务指数上涨1.82%[1] - 下跌板块仅有银行和煤炭 且跌幅微小 市场方向明确指向内需复苏[1] - 上午的放量上涨表明有增量资金尝试进场做多[2] 核心驱动逻辑 - 中央经济工作会议将“扩内需”作为明年经济工作首要任务 路径是“促消费、增收入” 为市场提供了长期可挖掘的政策方向[4] - 具体事件催化包括海南自贸港全岛封关运作正式启动 “零关税”范围扩大 直接刺激免税店和零售板块[4] - 另一关键事件是工信部批准L3级自动驾驶上路试点 这是从测试走向商业化应用的关键一步 驱动智能驾驶产业链上涨[4] - 当前活跃资金偏好“复合概念”标的 即兼具消费复苏确定性与科技赋能或国企改革弹性的标的 例如“消费+科技”或“消费+国改”[4] 跨年行情主线与布局思路 - 市场主线可能定义为“泛消费+科技赋能” 并穿插国企改革和产业升级的支线[2] - 汽车板块是典型例证 兼具耐用消费品属性与高端制造和智能化属性[2] - 医药板块也有类似逻辑 兼具消费属性与创新科技[2] - 布局思路应侧重寻找“政策鼓励（消费/科技）+产业趋势（智能化/数字化）+业绩估值”框架下的标的 避免追高纯题材股[2] - 跨年行情能否从“徐徐展开”到“正式展开” 需观察消费主线能否持续吸引资金形成赚钱效应[2] - 以L3自动驾驶商用为标志的科技产业突破 可能成为继消费之后另一个凝聚人气的方向[2]