高息存款集中到期与储户应对策略 - 2022-2023年发行的2-3年期、利率约3%的高息大额存单正集中到期，市场环境已变，五年期大额存单在国有大行和股份行中几乎全面下架[2] - 储户面临利息收入大幅缩水，例如一笔30万元、年化3.5%的五年期定存，到期后利息年收入将从约1.05万元降至约4200元，减少过半[2] - 储户资金寻求新去向，包括转向保险产品、银行股、黄金、债券等，以在低利率环境中尽力守住收益空间[2] 当前存款利率市场现状 - 银行存款利率持续走低，三年期定存利率已跌破1.5%，五年期大额存单几近绝迹，中小银行也少见利率高于2%的大额存单[3] - 银行“开门红”营销重点从高息存款转向保险产品，部分保险产品以保本和约3%的收益为卖点吸引客户[4][5] - 中小银行利率接连下调，跨省存款的“利率差”收益已难以覆盖交通成本，“存款特种兵”现象退场[8] 存款到期规模与“搬家”趋势 - 2025年至2026年，居民定期存款到期量达142万亿元，这些存款到期后将面对不足此前一半的利率水平[8] - 2025年定期存款到期规模为112万亿元，其中高息到期72万亿元，低息到期40万亿元，2025年下半年到期约50万亿元[11] - 存款搬家迹象在数据上体现，2025年10月居民存款减少1.34万亿元，而非银金融机构存款当月增加1.85万亿元[11] - 居民储蓄进入股市的潜在规模或在万亿级别以上，本轮居民除存量储蓄外仍有9.4万亿元的超额储蓄[12] 储户资产配置新动向 - 部分储户转向股息率超过5%的银行股，以及配置实物黄金、债券基金、中低风险理财等，目标是将整体年化收益维持在3%以上[6][9][10] - 银行代销的储蓄分红型保险热销，客户希望借此锁定长期保底利率，但万能险产品的保证利率也已普遍降至1.5%左右[9] - 储户配置趋于多元化但态度谨慎，多数客户到期后仍优先咨询存款类产品，真正转走资金不多，且多为小步试探[10] 对银行业的影响 - 高息存款集中到期为银行带来负债成本的结构性改善机会，无论是用一般性存款续接还是用同业负债补充，均可有效改善负债成本[12] - 天风证券测算，高息定存到期将降低大行、股份制银行2025年下半年的负债成本约15个基点，预计到2025年末，大行和股份行负债成本率将分别从1.65%、1.81%降至1.5%、1.65%左右[12] - 季初月份理财等资管产品规模扩容，非银金融机构存款对一般存款分流力度回升，一般存款与非银存款跷跷板效应明显[11]