公司概况与市场地位 - 大普微于2025年6月27日申报创业板IPO，是创业板历史上首家获受理的未盈利IPO企业 [2] - 公司是业内领先、国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商 [3] - 根据IDC数据，最近三年国内企业级SSD市场中公司占有率稳居市场前列 [3] 主营业务与技术实力 - 公司专注数据中心企业级SSD，产品代际覆盖PCIe 3.0到5.0，报告期内累计出货量达4,900PB以上，其中搭载自研主控芯片的出货比例达75%以上 [3] - 公司是全球首批量产企业级PCIe 5.0 SSD和大容量QLC SSD的存储厂商，也是全球极少数拥有SCM SSD和可计算存储SSD两类前沿存储产品供应能力的厂商 [4] - 截至2025年6月30日，公司已取得国内外发明专利162项，多项企业级SSD技术处于业内领先水平，并承担了2项国家级、4项省市级重大科研专项 [5] 客户资源与市场认可 - 公司产品已获得互联网、云计算、通信运营商、AI、金融和电力等领域主流客户的认可并实现批量供货 [6] - 下游客户及最终使用方包括字节跳动、腾讯、阿里巴巴、百度、美团、Deepseek等互联网与AI企业，新华三、中兴等服务器厂商，以及三大通信运营商 [6] - 公司是中国极少数已实现向Google等海外客户供货的企业级SSD厂商，并于2025年通过Nvidia、xAI两家全球AI头部公司的测试导入 [6] 财务数据与经营表现 - 报告期内，公司营业收入分别为5.57亿元、5.19亿元、9.62亿元、7.48亿元 [10] - 同期扣非归母净利润分别为-3.68亿元、-6.42亿元、-1.95亿元、-3.61亿元，尚未实现盈利 [10] - 2024年度营业收入为96,217.56万元，2025年1-6月营业收入为74,817.28万元 [11] - 研发投入占营业收入的比例较高，报告期内分别为34.82%、51.72%、28.51%、17.74% [11] 股权结构与上市信息 - 本次发行前总股本39,259.47万股，拟公开发行不超过4,362.16万股，占发行后总股本比例不低于10% [7] - 控股股东大普海德直接持有公司13.72%股权，但通过特别表决权安排拥有公司54.78%表决权 [8] - 实际控制人杨亚飞通过大普海德、大普海聚合计控制公司16.71%的股份，并拥有66.74%的表决权 [8] - 公司选择“预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于5亿元”的创业板上市标准，2024年12月最后一轮增资时估值为68.10亿元 [12] 募集资金用途与未来规划 - 本次IPO募集资金总额187,785.22万元，将用于下一代主控芯片及企业级SSD研发及产业化项目（95,828.37万元）、企业级SSD模组量产测试基地项目（21,956.86万元）及补充流动资金（70,000.00万元） [9] - 公司致力于成为具备平台化、国际化、创新化的存储产品及方案提供商，聚焦数据中心领域存储及网络互联市场 [13] - 未来将持续研发新一代企业级SSD，并进一步开发应用于数据中心网络互联场景的网卡、RAID卡等产品，丰富产品矩阵 [14]