铝市场行情数据 - 伦敦金属交易所(LME)三个月期铝价格报2883美元/吨，较前日上涨0.5美元/吨，涨幅0.02% [1] - 上海期货交易所沪铝主力2602合约开盘21845元/吨，收于21915元/吨，较前日结算价上涨120元/吨，涨幅0.55%，全天成交量184098手，持仓量增加5157手至293990手 [1] - 长江现货铝成交价格21730-21770元/吨，上涨120元/吨，现货贴水125-85元/吨 [1] - 广东现货铝价格21625-21675元/吨，上涨130元/吨，现货贴水230-180元/吨 [1] - 上海现货铝价格21720-21760元/吨，上涨120元/吨，现货贴水135-95元/吨 [1] 宏观环境与市场情绪 - 美国11月非农就业人数增加6.4万人，高于预期的5万人，但失业率升至4.6%，创2021年9月以来新高，增加了美联储未来降息的可能性 [2] - 美国科技股回涨，国内A股三大指数集体反弹，新能源板块获资金大幅增持，提振了期货市场多头信心 [2] - 国内中央财办释放利好信号，强调“扩大内需是明年首要重点任务”，提振了金属消费信心 [2] 行业供需基本面 - 供应端电解铝运行产能保持平稳，铝水供应比例增幅有限，受发运影响供应未明显增加 [3] - 需求端处于季节性消费淡季，表现趋弱但整体下行幅度有限，消费仍具韧性 [3] - 地产行业仍在探底，但在逆周期增量政策调节下，其对用铝需求的拖累将逐步减弱 [3] - 新能源汽车、光伏等新动能领域增速可能放缓，新能源汽车购置税减半或致增速不及今年，光伏装机量大概率走弱 [3] - 出口以及电网、储能投资领域需求仍值得期待 [3] - 市场对明年上半年铝供需紧缺存在预期，铝价下方支撑较强 [3] 现货市场动态 - 持货商年末变现需求增加，出货积极，导致流通略显过剩，现货贴水幅度扩大 [3] - 下游部分看涨者入场采购补货，但多数对后市缺乏信心，接货交单需求逐步减弱，供需缺口逐渐扩大，交投氛围较差 [3] 综合市场展望 - 宏观情绪升温对铝价形成支撑，且供需矛盾整体不大，预计铝价将保持高位震荡 [3]