市场阶段与特征 - 2024年可视为本轮牛市的第一年，2025年进入第二年 [2][6] - 市场整体缺乏投资热情，行情仅在专业投资者中推进，尚未形成全民参与，这印证了牛市早期的典型特征 [2][6] - 牛市发展将逐步覆盖所有投资者，当前的“认知差”是未来行情的重要支撑 [2][6] 市场前景与估值判断 - 从全球视角看，其他国家股市普遍高位，中国股市刚从3000点区间迈向4000点，仍处于估值洼地 [2][6] - 未来指数有望创历史新高，这是对中国改革开放以来发展成就的市场确认 [2][6] - 本轮牛市将依次经历“估值推动、盈利增长推动、泡沫推动”三个阶段，当前仍处于早期估值修复阶段，未来上涨空间广阔 [3][7] 全球资产配置机遇 - 中国GDP占全球17%，但全球资金持有中国资产的比例仅2%，存在巨大的配置缺口 [3][7] - 随着人民币升值预期增强，全球资金将逐步加大对中国资产的配置 [3][7] - 未来五到十年将是中国资本市场最好的赚钱时期，是把握资产重估历史机会的关键窗口期 [3][7] AI领域投资观点 - AI是重大技术浪潮，但投资需警惕“重概念、轻应用”的陷阱，缺乏应用落地的技术炒作难以持续 [2][6] - 历史上大量大模型项目在头部产品出现后被淘汰，风投领域“赔钱者沉默”现象掩盖了行业风险 [2][6] - 投资AI应聚焦应用端具备实力的企业如腾讯、阿里等，但同时提醒“有应用未必能盈利”，例如电动汽车行业应用广泛但多数企业仍亏损 [3][7] 投资策略建议 - 普通投资者更适合扮演“卖水人”角色，布局AI产业链上下游的支撑领域如有色、能源等，而非直接参与高风险的概念炒作 [3][7] - 投资者应抓住资产重估的历史机会，积极布局权益市场 [3][7] - 中国资产的重估进程不可逆转 [3][7] 公司业绩表现 - 日斗投资过去六年复合收益率达25% [2][6] - 2025年公司管理规模增长两倍，业绩盈利40% [2][6]