IPO申报与估值 - 粤芯半导体于2025年12月19日申报深交所创业板IPO并获受理，保荐机构为广发证券 [1][18] - 公司最近一次外部股权融资对应的投后估值为253亿元 [1][18] - 公司预计融资金额为75亿元 [2][19] 公司行业地位与业务 - 公司被称为“广州第一芯”，是广东省自主培养且首家进入量产的12英寸晶圆制造企业 [1][18] - 公司专注于模拟芯片制造，该领域具有品类多样化、产品生命周期长、客户黏性高的特点 [6][24] - 公司计划通过IPO募投项目实现从“纯模拟代工”向“以模拟为核心，以数字升级为蝶变，以光电融合为特色”的复合型技术平台转型 [15][33] 财务表现 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为15.45亿元、10.44亿元、16.81亿元及10.53亿元 [3][20] - 2024年营业收入同比增长61.09% [3][20] - 同期，公司归母净利润持续为负，分别为-10.43亿元、-19.17亿元、-22.53亿元及-12.01亿元，亏损幅度呈上升趋势 [3][21] - 截至2025年6月30日，公司未分配利润为-89.36亿元 [4][22] - 2022年至2025年上半年，公司经营活动现金流量净额持续为正 [3][21] 资产负债与盈利能力指标 - 公司资产负债率（合并）从2022年的55.44%上升至2025年6月30日的76.08% [4][22] - 2022年至2025年上半年，公司加权平均净资产收益率分别为-18.51%、-23.87%、-37.30%及-27.40% [4][22] - 公司表示实现盈亏平衡的时间相对较长 [3][21] 募投项目与资金用途 - IPO拟募集资金75亿元，其中35亿元用于12英寸集成电路模拟特色工艺生产线项目（三期项目），25亿元用于特色工艺技术平台研发项目，两者合计占募资总额的80% [14][32] - 特色工艺技术平台研发项目包含三个子项目：基于65nm逻辑的健光上之及光电共封关键技术研发项目（拟投入7.30亿元）、基于eNVM工艺平台的MCU关键技术研发项目（拟投入6.20亿元）、基于22nm逻辑和RRAM存储器件工艺技术的存算一体芯片研发项目（拟投入11.50亿元） [15][33] - 另有15亿元募集资金计划用于补充流动资金 [15][33] 股东背景与股权结构 - 公司当前无控股股东和实际控制人 [7][25] - 创始股东为广州誉芯众诚股权投资合伙企业（有限合伙）和科学城（广州）投资集团有限公司 [7][25] - 目前，誉芯众诚和科学城集团分别为公司第一和第四大股东，持股比例分别为16.88%和8.82% [9][27] - 誉芯众诚的实际控制人李永喜，同时也是A股上市公司智光电气的实际控制人 [9][27] - 公司股东方包含广州及广东国资旗下多个投资平台，以及上汽、广汽等车企旗下投资平台 [11][29] - 广发证券的全资私募基金子公司广发信德投资管理有限公司的多个投资平台参与了公司多轮融资 [11][29] 公司战略与发展规划 - 公司转型的关键在于深化与设计企业和终端产业链协同，构建多层次、高价值的特色工艺技术平台 [16][34] - 公司战略契合国家对高端模拟、数模混合、硅光及光电融合芯片自主可控与创新发展的需求 [16][34] - 公司董事长表示，将围绕消费电子、工业控制、汽车电子和人工智能等重点业务领域持续加大研发投入 [16][34]