交易概述 - 昊海生科拟以自有资金约3835.15万元受让苗九昌、苗春云合计持有的江西瑞济生物约846.6万股股份，占瑞济生物总股本的19.8% [1] - 交易完成后，昊海生科将成为瑞济生物第六大股东 [5] - 此次交易未设置业绩承诺或对赌安排 [1][4] 交易细节与估值 - 昊海生科收购瑞济生物19.8%股权对应标的整体估值约为1.94亿元 [3] - 此次收购估值较瑞济生物净资产有明显溢价，瑞济生物截至2025年9月30日净资产约5955.53万元 [3][4] - 独立第三方钟晓燕同时以475.6万元的价格受让瑞济生物约104.99万股股份 [3] 标的公司财务与经营状况 - 瑞济生物2024年营收约4635.67万元，净利润约-1176.61万元，扣非净利润约-1274.15万元 [4] - 截至2025年9月30日，瑞济生物前三季度营收约4609.45万元，净利润约-1129.37万元，扣非净利润为-1193.27万元，已逼近去年全年亏损水平 [4] - 瑞济生物2024年总资产约9888.86万元，净资产约8769.31万元；截至2025年9月30日，总资产约6532.64万元，净资产约5955.53万元 [4] - 瑞济生物主要产品为生物羊膜，属国家三类医疗器械，用于骨科和眼科领域 [7] 交易背景与关联关系 - 交易对手方苗九昌原为瑞济生物控股股东、实际控制人，其于2022年将部分股权出售给楼国梁 [1][5] - 楼国梁为昊海生科前十大股东之一，其与一致行动人上海鑫冀企业管理合伙企业（有限合伙）在2022年交易后合计持有瑞济生物30.1995%股份，鑫冀合伙为瑞济生物第一大股东 [1][5][6] - 昊海生科控股股东、实际控制人之一游捷已于2022年入股瑞济生物，交易前持有瑞济生物21.691%股权，为第二大股东 [1][5] - 交易完成后，昊海生科将与关联方游捷、唐敏捷、蔡小川形成共同投资瑞济生物的局面 [5] 公司战略与行业背景 - 昊海生科表示，投资瑞济生物旨在切入生物羊膜高价值医疗器械赛道，补充公司产品组合，拓展眼科与骨科业务覆盖，并为再生医学领域发展提供技术及材料基础 [7] - 公司近期完成对深圳市新产业眼科新技术有限公司100%股权的收购，以增强眼科高值耗材领域竞争力 [7] - 昊海生科核心业务包括医美、眼科、骨科等，2024年上半年营收约13.04亿元，同比下降7.12%，其中眼科产品收入同比下降18.61%至约3.68亿元 [8] - 公司2024年第三季度营收同比下降11.29%至约5.95亿元，净利润同比下降11.39%至约9358.2万元，扣非净利润同比下降44.54%至约5050.73万元 [8]