收购方案与支付方式 - 公司全资子公司四川蜀南投资管理有限公司拟以24亿元现金收购蜀道创投所持湖北荆宜高速公路有限公司85%股权 [2][3] - 标的公司100%股权的评估价值为28亿元，85%股权对应交易价款为24亿元 [3] - 此次收购方案由原计划的发行股份及现金支付改为全现金收购，旨在回应股东关切，避免增发股份可能导致的现有股东权益稀释 [2][8] 标的资产概况 - 标的公司荆宜公司是国高网G42线（含S51线）荆门至宜昌高速公路的经营管理单位，该高速是上海至成都高速公路的重要组成部分，全长94.998公里 [4] - 荆宜高速公路是湖北省首批采用非政府全额投资建设模式的高速公路之一，于2008年1月建成运营 [4] - 财务数据显示，荆宜公司2023年营业收入5.29亿元，利润总额1.87亿元；2024年营业收入5.12亿元，净利润1.92亿元；2025年1-7月营业收入3.1亿元，净利润1.49亿元 [4] 交易障碍的解决 - 公司此前于今年2月终止重大资产重组，原因是标的公司15%的少数股东金浩集团涉及法律纠纷，导致审核要件无法齐备 [5][6] - 最高人民法院已于2024年11月17日就相关损害公司利益责任纠纷案件作出终审判决，扫清了本次收购的法律障碍 [7][8] - 根据合同约定，相关诉讼赔偿款及政府补助将作为标的公司的非经常性损益处理 [8] 收购动机与财务预测 - 公司深耕四川本地市场多年，此次收购旨在拓宽省外营收渠道，打开省外增长曲线 [2] - 根据评估报告预测，标的公司在扣除相关非经常性损益后，2026年至2028年的净利润分别为2.35亿元、2.47亿元和2.7亿元 [8] - 交易完成后，荆宜公司将纳入公司合并报表范围 [3]