公司股价表现与市场地位 - 公司股价于12月3日创下每股1,140.92美元的历史收盘新高 尽管过去两周略有回调 但年内涨幅仍接近50% 表现远超纳斯达克综合指数约20%的年内涨幅 [1] - 公司是全球最大的光刻系统生产商 也是极紫外光刻系统的唯一生产商 这些系统用于制造全球最小、最密集的芯片 [3] - 公司的极紫外光刻系统单价在2亿至4亿美元之间 全球顶级代工厂如台积电、三星和英特尔均使用其最先进的极紫外系统来生产尖端芯片 [4] 业务驱动因素与增长动力 - 高性能计算、云服务、数据中心和人工智能市场的快速扩张 驱动了公司2023年业绩增长 当年销售额增长30% 每股收益增长41% [10] - 人工智能市场的快速扩张 在很大程度上抵消了公司在华销售受限带来的增长放缓 推动了非中国客户增加对新极紫外系统的订单 [6] - 公司正从单价约2亿美元的低数值孔径极紫外系统 向单价超过4亿美元的高数值孔径极紫外系统过渡 这一全面升级将在未来几年显著提升其收入和利润率 [7] 地缘政治影响与市场结构 - 公司对关键技术的垄断使其成为半导体市场的关键 但也使其处于美中科技战的交叉火力中 [5] - 自2019年以来 公司已被禁止向中国芯片制造商销售其极紫外系统 目前还面临限制在华销售先进深紫外系统的额外压力 [5] - 2024年 中国市场占公司系统净销售额的41% 相关压力抑制了其在华的增长 [6]