公司融资动态 - 公司宣布完成与Heights Capital Management达成的总额高达4500万欧元可转换债券融资中的第一批发行的交割 [1] - 第一批可转换债券于2025年12月18日发行，名义金额为2250万欧元，由225张每张面值10万欧元的债券组成，已由HCM全额认购并缴付 [2] - 公司向HCM支付了相当于第一批债券本金8.0%的认购费，即180万欧元，该费用已通过抵销HCM应付的相应部分认购价款的方式结清 [2] - 第一批债券年利率为6.5%，期限三年，自发行日起按季度分期偿还本金和利息 [3] - 每张债券每次计划分期偿还的本金金额为8500欧元，最后一次偿还金额为6500欧元，首次计划分期偿还日为2026年2月18日 [3] - 根据协议，公司有权在2026年7月18日至8月18日期间请求发行第二批可转换债券，总额最高可达2250万欧元 [8] - 第二批债券的发行需满足特定先决条件，且公司与HCM可书面约定低于2250万欧元的发行总额 [9] 债券具体条款 - HCM（或未来持有大部分第一批债券的持有人）有权在两次计划分期偿还日之间的常规偿还期内，行使权利要求公司提前支付最多两期的分期偿还金额 [4] - HCM（或未来持有大部分第一批债券的持有人）亦有权将任何即将到期的分期偿还金额推迟至后续指定的计划偿还日支付 [4] - HCM可选择在债券期限内随时将第一批债券的未偿还本金或任何分期偿还金额转换为公司股份 [5] - 第一批债券的初始转换价格为每股5.00欧元，该价格可根据情况向下调整，相当于此前宣布的私募和注册直接发行（“增资”）股票发行价格的125% [5] - 分期偿还金额原则上应以现金支付，金额为当期分期偿还本金额的103% [6] - 公司可选择通过向HCM发行新股来履行偿还分期偿还金额的义务（“股份结算选择权”） [6] - 若公司行使股份结算选择权，新股的发行价格将取以下两者中较低者：(a) 当时有效的转换价格，或 (b) 相关计划偿还日普通股成交量加权平均价与该偿还日及之前连续五个交易日最低成交量加权平均价两者中较低者的90% [6] - 第二批债券的初始转换价格将等于第二批债券交割日前五个交易日公司在布鲁塞尔泛欧交易所普通股的最低成交量加权平均价 [11] 资金状况与用途 - 第一批债券的发行及增资的完成，连同公司现有与欧洲投资银行信贷额度下的第二笔提款（提款可能性取决于公司预计在2026年上半年实现的营收里程碑），将使公司的现金储备足以支撑运营至2026年第三季度 [12] - 如果在此基础上进一步发行第二批债券，公司的现金储备将再延长两个季度，支撑运营至2027年第一季度 [12] - 第一批债券及增资所得的净收益将用于：(i) 支持美国商业化活动并推进Genio系统在美国以外初始目标市场的商业化；(ii) 继续收集临床数据并支持与OSA患者治疗相关的医生发起临床研究项目；(iii) 进一步资助与Genio系统升级、产品可制造性重新设计及降本计划相关的研发活动；(iv) 继续构建新技术管线并探索OSA监测和诊断领域的潜在合作机会；(v) 其他一般公司用途，包括但不限于营运资金、资本支出、投资、可能的收购及合作 [13] 第二批债券发行条件 - 第二批债券的发行需满足多项先决条件，包括交易量及市值要求 [9] - 具体而言，要求在公司请求发行第二批债券之日前60个合格交易日期间，公司普通股日均交易价值的算术平均值需大于100万美元 [16] - 同时，要求公司在第二批债券交割日前的最后市值，以及交割日前连续30个交易日的平均市值，均需大于2.4亿欧元 [16] - 截至2025年12月16日，上述与日均交易价值、最后市值及平均市值相关的先决条件尚未满足，具体数据为：日均交易价值算术平均值为772,176美元，最后市值为177,053,883欧元，30日平均市值为175,959,735欧元 [10] 公司业务背景 - 公司是一家医疗技术公司，专注于开发和商业化治疗阻塞性睡眠呼吸暂停的创新解决方案 [1] - 公司的核心解决方案是Genio系统，这是一种以患者为中心、无导线、无电池的舌下神经刺激疗法，用于治疗OSA [15] - Genio系统在成功完成BLAST OSA研究后于2019年获得欧洲CE认证 [17] - 公司在完成BETTER SLEEP研究并获得积极结果后，获得了CE认证扩展，将其治疗适应症扩大到完全同心塌陷患者 [17] - 公司宣布了DREAM IDE关键研究的积极结果，并于2025年8月获得了美国FDA的批准，适用于一部分患有中度至重度OSA的成年患者 [17] - 公司于2020年9月在布鲁塞尔泛欧交易所和2021年7月在纳斯达克成功完成了两次首次公开募股 [17]