文章核心观点 - OpenAI能否成功筹集大规模资金是决定数据中心板块未来走向的关键变量 其融资成功与否将直接影响整个数据中心行业的兴衰 [1][2] OpenAI的融资计划与估值 - OpenAI正计划进行新一轮融资 目标募集高达1000亿美元资金 若成功 其公司估值可能高达8300亿美元 [1] - 有市场观点建议OpenAI应以万亿美元估值融资2000亿美元 以支付数据中心建设所需资金 [1] - 软银集团已同意向OpenAI投资300亿美元 为资助此投资 软银出售了价值58亿美元的英伟达股份 预计年底前OpenAI将从软银获得剩余的225亿美元计划融资 [3] - OpenAI计划最快在2025年第一季度末完成最新一轮融资 [3] - 考虑到融资规模巨大 OpenAI预计将招募主权财富基金参与投资 该公司此前已获得阿联酋投资公司MGX的资金支持 [3] - 公司在年底还完成了一系列交易 包括内容许可协议以及来自迪士尼的10亿美元投资 [3] 融资对数据中心行业的影响 - 若OpenAI能成功筹集巨额资金（例如分阶段融资 先私募1000亿美元 明年再公开发行1000亿美元） 数据中心主题将保持活力 其他超大规模计算企业将不得不继续在基础设施上投入资金 数据中心股票才能“起飞” [1][2] - 若OpenAI无法筹集足够资金 整个数据中心行业将陷入低迷并持续下去 [2] OpenAI的资本承诺与市场担忧 - OpenAI已承诺向甲骨文支付超过3000亿美元用于数据中心建设 [2] - 为支撑与OpenAI的合作 甲骨文在9月发行了180亿美元债券 这是科技行业有史以来规模最大的债务发行之一 [2] - 这笔巨额债券发行后 投资者对OpenAI的支付能力产生疑虑 导致数据中心板块承压 [2] - 据预计 OpenAI到2030年将消耗超过2000亿美元的现金 [4] 市场背景与评论 - 尽管人工智能股票在新闻提及的周五出现反弹 纳斯达克指数上涨1.31% 但数据中心板块近几个月来一直承压 [1] - 有市场评论指出 OpenAI公司“狂妄自大” 现在可能是该公司“谦卑的时刻” 但也可能“证明他们的傲慢是有道理的” [2]