评级与目标价 - 伯恩斯坦研究机构重申对英伟达的“跑赢大盘”评级 目标价为275美元 [1] 业务与运营现状 - 公司正在等待美国政府的出口许可 以向中国发货H200产品 目前仅有一些与H200相关的库存 但并非所有必需组件都已齐备 [2] - 在获得许可后 公司将开始评估需求并启动生产 目前正与供应商和制造商评估生产时间线 [2] - 公司尚未收到关于25%政府收入分成的正式文件 因此不确定其财务报告将如何核算这部分 [3] 竞争格局与技术优势 - 公司认为其在AI硬件领域至少领先谷歌的TPU项目两年 [3] - 尽管AI领域发展迅速 从CNN到Transformer模型不断演进 但公司认为谷歌难以说服云服务提供商广泛部署TPU 因为TPU针对特定模型结构进行了优化 [4] - 公司相信其可编程平台解决方案仍是云AI基础设施的最佳硬件选择 [4] 公司业务范围 - 英伟达专注于AI驱动解决方案 提供数据中心、自动驾驶汽车、机器人和云服务平台 [4]