外卖行业“新国标”政策出台 - 国家市场监管总局发布并实施《外卖平台服务管理基本要求》，即“新国标”，旨在规范平台行为 [2] - “新国标”核心规定包括：平台不应强制或变相强制商户购买服务或参加促销并收费，平台开展价格促销的成本应由平台自身承担，不得要求商户或配送员分摊，平台应保障商户自主经营权并提供不适用促销的选项 [2] - 美团、阿里（饿了么）、京东等主要外卖平台均第一时间表态将严格对标并落实“新国标” [4][5] 补贴大战导致“多输”局面 - 复旦大学经济学院课题组对全国4万余家餐饮商户数据分析显示，7月以来外卖竞争加剧，商户日均“外卖加堂食”单量增长7%，但实收金额平均下降约4%，总利润平均降幅高达8.9% [5][6] - 补贴力度越大，越能带动营收，但商户利润下降越多，呈现“增量不增收”状态，饮品类、快餐类商户受冲击显著 [5][6] - 外卖平台自身利润率也因价格战大幅下降：美团2025年第三季度销售及营销支出同比增长90.9%，经营利润亏损198亿元；阿里集团销售和市场费用同比翻倍，经营利润同比下降85%；京东第三季度经营利润亏损11亿元，营销开支同比增长110.5% [9] - 平台CEO认为价格战是低质低价的“内卷式”恶性竞争，不可持续且未为行业创造价值 [9] 对商户经营权的侵害与“新国标”的积极影响 - 此前平台存在“强制或变相强制”商户参与活动、收费项目含糊、“隐藏条款”等问题，有商家被“套路”数千元活动费 [1][5] - 平台区域经理曾存在未经商家同意擅自将商品“上架”到大促区域的行为 [1] - “新国标”实施后，规则变为“谁搞活动谁掏钱”，费用列示清晰，平台经理需经商家同意才能将产品纳入大促，商户获得了定价自主权，收费透明化 [1][5] 对消费者及实体商业的负面影响 - 为压缩成本，低至2元的外卖预制菜料理包重现市场，存在“劣币驱逐良币”现象，消费者获得的产品品质降幅远大于价格降幅 [9] - 大额外卖补贴形成“虹吸效应”，导致未参与补贴的商户订单减少，最终被迫加入补贴战 [10] - 补贴对堂食产生“溢出效应”，消费者外出就餐频率降低，导致餐馆周边及同一商圈内到店消费客流减少 [10] 监管趋势与行业治理建议 - 市场监管总局近期多次约谈主要外卖平台，要求遵守法规、维护公平竞争秩序 [11] - 市场监管总局发布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，提出具有市场支配地位的平台要避免滥用支配地位，通过过度补贴、低于成本价销售等方式排除限制竞争 [11] - 专家建议平台应创新盈利模式，透明化算法机制，将自身收入与商家实际收益挂钩，探索共赢方式 [11] - 分析指出监管仍存模糊地带，如对“低于成本价”的理解、平台利用跨业务补贴规避监管的风险，以及算法推荐规则可能隐性地迫使商家降价 [11]