文章核心观点 - 2026年作为“十五五”规划开局之年，养老金融将成为保险业的核心发力点，行业需通过产品创新、生态协同与专业能力提升，深化“三支柱”协同，应对老龄化挑战 [1] - 保险资金需从“简单投资者”升级为专业“懂行者”，通过优化长周期考核、强化投后管理，聚焦国家战略领域，在服务实体经济的同时确保长期投资回报的稳定性 [2] - 行业需依托AI等先进技术破解供需错配，从产品设计到健康管理实现全链条赋能，并在创新过程中平衡技术进步与合规伦理 [2] 养老金融与“三支柱”协同 - 保险业需发挥提供养老保障产品及综合性解决方案的特殊价值，及早推动供给侧改革以应对老龄化快速演变的挑战 [5] - 产品设计需发挥终身年金化领取方案设计、全生命周期风险保障等专业能力，开发普惠性、定制化的商业医疗保险和长护险产品，以增强家庭财务韧性并完善长期健康保障网 [5] - 生态协同需将养老金与医疗保障、长期护理服务协同规划，探索保险产品与健康管理、居家护理、机构服务打通的综合性解决方案，以降低养老综合成本 [6] - 商业保险在多层次养老保险体系中的定位是：参与第一支柱基本养老保险基金运营，做维护基金安全、促进保值增值的“助力者”；服务第二支柱年金发展，做健康运营的“协作者”；积极发展第三支柱及养老产品，做满足多样化需求的“力行者” [7] - 保险业需发挥机构投资者和“耐心资本”优势，通过优质资产挖掘和投资能力提升，助力新质生产力发展和银发产业高质量发展，促进银发群体消费，以长期资金支撑实体经济发展，为养老保障提供源头活水 [7] 保险资金作为“耐心资本”的投资策略 - “耐心资本”的成功需要提供者具备强大的战略定力、长期信念以及卓越的投资管理能力，包括深度的行业洞察力、精准的项目甄别能力和专业的投后主动管理能力 [9] - 资产端需持续锤炼专业深度，实现从“投资者”到“懂行者”的升级，建立与“耐心资本”相匹配的专业化、市场化运作能力，优化决策流程、人才结构和长周期投资业绩考核机制，并探索与优秀GP及产业资本合作 [10] - 资产端需强化全面风险管理体系，提升跨周期生存与发展能力，建立针对长期投资的专用风险管理框架，动态评估并管理宏观周期、技术迭代等潜在风险，强化资产负债匹配体系 [10] - 保险资金应聚焦科技创新、新型基础设施、银发产业等国家战略领域，通过长周期考核机制优化、产业深度调研与投后管理强化，在陪伴企业成长的同时，通过资产负债精准匹配与多元化风险分散机制保障长期稳定回报 [2] 破解供需错配与产品服务创新 - 行业长期面临个性化需求与标准化产品的矛盾，标准化产品在一定程度上是保护消费者权益、规避信息不对称负面影响的方式 [12] - 技术进步使行业有条件依托大数据和人工智能洞察客户需求、分析数据、优化风控，从而提供更具个性化的服务和产品 [13] - 产品创新可更多关注“投资于人”，识别并管理影响生活质量的危险因素，通过“保险+健康监测、疾病预防、就医服务”的生态构建，实现“少生病、少意外、少理赔”的闭环风险管理 [13] AI全链条赋能与创新平衡 - 人工智能对保险业的赋能是一个技术引领、数据要素支撑的创新活动，目前仍是未知终点、未知最佳实践的探索过程 [14] - AI与保险业的结合可能经历从单点应用探索到全链路赋能，再到商业模式再造的过程 [14] - 发展过程中可能出现数据滥用侵犯权益、监管难度加大、能力建设“马太效应”影响竞争秩序等问题，但创新活动天然伴随不确定性，需留出合理的试错空间 [14] - 行业需要通过加强重大理论问题和基础理论研究，为新技术条件下的市场化改革、创新发展和监管现代化提供智力支持，监管者不仅需要“纠错”，也需要“容错” [15]