2025深圳香蜜湖金融年会核心观点 - 年会以“识变局，开新局——促进粤港澳大湾区科技-产业-金融良性循环”为主题，聚焦“让金融更智能，让智能更温暖”，发布了《香蜜湖智能金融发展报告（2025）》，并围绕智能金融的技术、应用、数据治理、港澳实践与监管等议题展开深度研讨 [1] 《香蜜湖智能金融发展报告（2025）》概况 - 报告由中国证监会原主席肖钢担任课题组组长，30余位专家历时2025年全年编撰完成 [3] - 报告分为技术篇、应用篇、专题篇、探索篇、港澳篇、治理篇六大篇章，首次增设“港澳篇” [3] - 报告全景式展现中国智能金融发展现状、趋势与路径，为区域“科技-产业-金融”良性循环提供参考 [3] 智能金融发展面临的挑战与金融支持体系构建 - 人工智能大模型呈现“价值缩水随发展速度同步加速”特征，技术迭代快导致既有技术折旧周期缩短，传统估值体系受到冲击，增加了金融支持难度 [3] - 肖钢提出构建适配人工智能发展的金融支持体系：提升金融产品适配性、壮大早期投资、增强风险管理能力、提升投后服务质效 [4] - 2024年中国AI领域一级市场融资仅318亿元人民币，不足美国的1/17，且存在A/B轮融资支撑不足的“中间塌陷”问题 [5] - 中国大模型发展面临治理难度大、专业人才稀缺、知识产权保护薄弱、初创企业融资难四大挑战 [5] - 建议构建多层次金融支持体系，完善全周期投资机制，创新风险评估与退出机制，强化产业培育与投后服务 [5] 全球与中国人工智能产业发展格局 - 2025年全球人工智能大模型产业呈现多元化发展格局，美国以GPT、Gemini等模型领跑 [5] - 中国深度求索DeepSeek、字节、豆包、阿里通义千问等表现突出 [5] - 截至2025年11月1日，国内累计611款生成式人工智能服务完成备案，306个应用或功能完成登记 [5] - DeepSeek通过开源策略打破垄断，降低部署门槛，推动技术普惠化 [5] 智能金融应用趋势与典型案例 - 2025年智能金融应用呈现五大新趋势：慢思考技术拓展复杂金融业务场景、推理成本降低推动普惠发展、智能体迭代升级驱动服务自动化、多模态能力突破革新业务范式、AI大模型稳妥赋能金融“五篇大文章” [6] - 《报告》征集的82个典型案例显示，2025年智能金融应用中，五成涉及智能体范式，超三成实现多模态能力提升 [6] - 工商银行AI债券交易智能体提升平均交易效率10倍 [6] - 上海银行AI手机银行以对话服务替代传统界面 [6] - 平安银行AI财富顾问优化理财服务 [6] - 东吴证券智能报告平台缩短报告周期 [6] - 未来智能金融需坚持业务场景导向，构建“通算+智算”双驱动基础设施，确保风险可控与伦理合规 [6] 数据治理的转型与技术架构 - 全球银行AI生成数据量2024年较三年前激增470%，传统数据治理模式已难以适应 [7] - 金融业正迈入从“人治”向“智治”的关键转型期，实现从“人找数据”到“数据找人”、从“静态合规”到“动态价值创造”的转变 [7] - 智能数据治理需构建全新体系，实现治理主体从“人主导、AI为辅”到“AI执行、人监督”，治理范围扩展到全模态数据，治理定位从“成本中心”转向“价值中心” [7] - 当前主流技术架构包括集中性平台化AI架构（“+AI”）与新一代智能平台架构（“AI+”），均需匹配数据基础设施、算法平台、大模型融合、业务无缝连接四大关键能力 [7] - 解决大模型幻觉问题需从数据层、技术层、应用层三方面协同发力 [7] 香港智能金融实践与监管特点 - 香港智能金融发展基于应用场景、公司治理、基础设施等六大维度，坚持“前台审慎、后台创新”的实践逻辑 [8] - 由于大语言模型存在幻觉风险，香港金融机构多将其应用于后台风险管理，前台业务如支付、贸易融资等则优先采用区块链、大数据分析等技术 [8] - 香港CBDC（央行数字货币）已进入贸易融资应用场景，下一步拟纳入“一带一路”相关银行参与 [8] - 汇丰银行采用量子计算结合大模型开展市场分析，债券定价预测准确率显著提升，但未用于前台服务 [8] - 证券行业AI主要用于招股说明书辅助生成，且需经过人工严格核验；保险业则聚焦风险处理与定价优化 [8] - 智能金融创新需以金融消费者保护为前提，在开放探索中守住风险底线 [8] 智能金融治理与中小机构发展 - 全球智能金融治理已进入政策体系加速完善阶段，核心需平衡创新活力与监管边界、协调数据保护与开发利用、衔接国内与全球治理规则 [10] - 中国已出台《关于深化实施“人工智能+”的行动意见》等政策文件，构建起多层次治理框架，但仍面临大模型技术性风险、金融消费者权益保护、监管能力不足等挑战 [10] - 中小金融机构存在战略规划不清晰、资源投入有限、数据基础薄弱等问题 [10] - 建议中小机构构建轻量化智能治理体系，规划适配性资源投入路径，构建差异化数据支持体系，借助普惠生态跨越智能鸿沟，可通过与大型金融机构合作、第三方科技企业共建等路径提升AI能力 [10] 行业共识与发展展望 - 从金融消费者视角来看，伦理规范与监管适配是智能金融可持续发展的关键，需平衡效率与公平、创新与责任、隐私保护与服务便利的价值取向 [11] - 智能金融作为“科技-产业-金融”融合的核心纽带，将为粤港澳大湾区高质量发展注入强劲动力 [11] - 《报告》的发布将推动政、产、学、研各界深化合作，共同破解智能金融发展难题，助力中国从“金融大国”迈向“金融强国” [11]