行业趋势：传统储蓄吸引力下降与居民投资偏好转变 - 国有六大银行活期存款利率已降至0.05%，接近零利率，一年期定存利率降至1%以下 [2] - 六大国有银行已集体下架五年期大额存单，三年期大额存单利率普遍调整至1.5%至1.75%区间 [2] - 2025年第三季度，倾向“更多储蓄”的储户占比为62.3%，较上一季度下降1.5个百分点，而倾向于“更多投资”的居民占比为18.5%，比上季高5.6个百分点 [2] - 居民偏爱的前五位投资方式依次为：“银行非保本理财”、“基金信托产品”、“股票”、“债券”和“非消费型保险” [2] 新兴配置策略：“新三金”的构成与流行 - “新三金”配置策略是指将资金分散配置于货币基金、债券基金和黄金基金三类资产 [3] - 截至2025年4月底，已有937万名“90后”和“00后”在支付宝上同时配置货币基金、短债基金和黄金基金，形成“新三金”组合 [3] - 该策略借鉴国际资产配置理念，通过持有低相关性的资产来分散风险、平滑收益波动 [3] 资产功能与市场表现 - 货币基金扮演“会生息的钱包”角色，以余额宝为代表，支持灵活申赎，替代活期储蓄 [4] - 债券基金作为“稳健增值的资金粮仓”，主要投资国债、金融债等，年化收益维持在3%—4%区间 [4] - 黄金基金作为“风险对冲的盾牌”，资产挂钩黄金现货价格；2025年以来，国际现货黄金累计涨幅超60%，国内头部黄金ETF累计涨幅超过56% [4] - 黄金与前两类资产关联度低，能在经济波动时起到稳定资产净值的作用 [4] 投资者行为与配置建议 - 年轻投资者理财思路“稳”字当头，倾向于将大部分资金配置于偏稳定的理财产品 [4] - 业内专家建议根据财务目标、收入结构和风险承受能力构建个性化“新三金”方案 [5] - 对于短期有资金需求的投资者，可采用“货币基金为主、债券基金为辅”的方式；对于长期财务目标者，可提高债券基金和黄金基金占比；对于风险承受能力稍高者，可在“新三金”基础上少量配置股票型基金 [5]