公司上市与发行概况 - 壁仞科技于2025年12月22日至29日进行招股，计划全球发售2.48亿股H股，其中香港公开发售约占5%，国际发售约占95%，并设有约15%的超额配股权 [1] - 发售价区间为每股17.00至19.60港元，每手200股，预期H股将于2026年1月2日在联交所开始买卖 [1] - 假设发售价为每股18.30港元且未行使超额配股权，全球发售所得款项净额预计约为43.506亿港元 [2] 公司业务与技术定位 - 公司开发通用图形处理器芯片及基于GPGPU的智能计算解决方案，为人工智能提供基础算力 [1] - 通过整合自研的GPGPU硬件与专有的BIRENSUPA软件平台，其解决方案支持从云端到边缘的AI模型训练及推理 [1] - 公司的技术在大语言模型的预训练、后训练及推理方面具备强大性能与高效能，拥有高技术壁垒，使其在国内竞争中具有关键优势 [1] - 公司的技术是支撑AI发展、推动通用人工智能进步的重要基础设施 [1] 产品、市场与客户 - 为应对AI快速发展带来的计算需求，公司自主研发了智能计算整体解决方案，包含基于GPGPU的硬件系统及BIRENSUPA计算软件平台 [2] - 该解决方案可以大规模智能计算集群的形式交付，由大量互联的GPGPU单元构成，在软件平台调度下协同执行并行处理任务 [2] - 公司的智能计算解决方案于2023年开始产生收入，截至2024年12月31日止年度拥有14名客户，贡献收入人民币3.368亿元 [2] - 截至2025年6月30日止六个月，公司拥有12名客户，贡献收入人民币5890万元 [2] 募集资金用途 - 全球发售所得款项净额约85.0%将用于日后研发公司的智能计算解决方案 [2] - 约5.0%将用于公司智能计算解决方案的商业化 [2] - 约10.0%将用作营运资金及一般公司用途 [2] 基石投资者 - 公司已与基石投资者订立协议，基石投资者同意按发售价认购总金额3.725亿美元可购买的发售股份 [3] - 基石投资者包括3W Fund Management Limited、启明创投、Aspex Master Fund、WT Asset Management Limited、平安人寿保险、国泰君安证券投资(香港)有限公司、南方基金管理股份有限公司等多家机构 [3]