海外市场动态 - 上周五美股主要指数反弹，道指收涨0.38%，纳指收涨1.31%，标普500收涨0.88% [1] - 科技股表现分化，甲骨文收涨6.63%、博通收涨3.18%、英伟达收涨3.93%、谷歌A涨1.55%，而特斯拉收跌0.45%，Meta跌0.85% [1] - 半导体与AI基础设施公司股价表现强劲，美光科技收涨约7%，CoreWeave涨超22%，超威半导体与超微电脑均涨超6% [2] - 摩根士丹利有望牵头SpaceX的IPO [3] - 美军宣布一项价值35亿美元的采购订单，购买72颗导弹预警和跟踪卫星，这是美军低地球轨道星座迄今为止最大的一笔交易 [4] - 美国“星链”一颗卫星可能发生爆炸并失联 [5] - 高盛重申看涨黄金，预测金价将在2026年12月冲击每盎司4900美元的历史新高 [6] 国内政策与消费 - 《互联网平台价格行为规则》印发，规定平台不得强制或变相强制平台内经营者开通自动跟价、自动降价等系统，且不得以低于成本的价格销售商品或提供服务 [7] - 商务部表示将大力提振消费，扩大优质商品和服务供给，释放服务消费潜力 [10] - 据三亚市商务局统计，全市免税销售额达1.18亿元，其中三亚国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60%，销售额同比增长85% [10] - 财政部与工信部表示将在政府采购中实施本国产品标准及相关政策 [10] - 网信办与监管部门强调，编造传播资本市场虚假信息、扰乱市场将受到法律惩处 [10] - 山西省废止了烟花爆竹禁放令 [10] 券商策略观点 - 兴证策略团队认为，随着海外流动性预期事件落地及国内政策环境偏积极，资金行为有望转向积极寻找机会，备战春季躁动行情的共识正在凝聚 [8] - 该团队关注可能开启躁动行情的信号，包括岁末年初降准降息落地（观测窗口在下周初及1月），以及PPI、PMI、M1、社融信贷、上市公司年报预告等关键数据对基本面预期的提振 [8] - 广发策略团队指出，2026年可能类似加强版的2025年，险资与监管的兜底大概率延续，而居民存款搬家（尤其是中高净值人群）与外资入市更值得期待 [8] - 广发策略提到，中高净值居民的存款搬家已开始加速，2025年1-10月私募证券投资基金新备案3860亿元，单月备案规模接近2021年水平 [8] - 信达策略团队强调关注非银金融板块的弹性，认为行情可能从银行轮动到非银，保险估值性价比更好，一旦有政策催化有望率先表现，后续指数突破则券商也会有表现 [8] 航天与太空算力 - 美国正推进冷战以来最大规模的太空军事化部署，总统特朗普签署行政令将载人登月、建立月球基地和太空武器防御列为国家优先事项 [9] - 全球太空算力产业加速落地，Starcloud获NVIDIA投资后，成功将搭载H100的算力节点送入轨道并运行，标志着太空算力进入真实负载工程阶段 [9] - 国内上海交通大学与国星宇航共建国内首个太空计算联合实验室，国星宇航已实现全球首个整轨5POPS级在轨算力集群，02组太空计算中心已投产 [9] - 国盛证券表示，商业航天是太空算力成立的核心成本变量，太空算力是商业航天释放价值弹性的关键应用场景，当前低轨与深空应用正从“可行性验证”走向“工程化落地” [11] - 长江证券认为，太空算力在能源效率、可扩展性等核心维度具备颠覆性优势，能从根本上突破地面算力的物理扩张瓶颈 [11] - 2024年全球数据中心耗电达415太瓦时，占全球用电总量1.5%，而太空算力不受土地、电网限制，散热优势显著 [11] 无人驾驶 - 12月20日，首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”在重庆诞生，由重庆市公安局交通管理总队正式授予长安汽车 [10][11] - 小米汽车已在北京市获得L3级自动驾驶道路测试牌照，并持续开展了常态化L3级道路测试 [10] - 国泰海通认为，L3的出现意味着打通了L2和L4的分界线，司机不再需要对驾驶行为进行兜底 [12] - 该观点进一步指出，未来C端消费者购买的乘用车在空闲时可当作Robotaxi使用，乘用车与商业出租车的边界开始模糊，L3可能是过渡期，大规模L3的实现意味着全面L4时代临近 [12] - 目前L4的多个细分场景开始逐渐跑通商业化，2026年可能成为自动驾驶元年 [12] 机器人 - 12月18日，王力宏成都演唱会首次引入宇树科技G1人形机器人伴舞，实现了全球首个演唱会机器人舞台，6名机器人精准完成表演 [12] - 特斯拉CEO马斯克转发相关视频并配文“令人印象深刻”，引发海内外关注 [10][12] - 此次机器人以“群舞”形式深度融入商业化演唱会流程，标志着其舞台应用已从“技术秀”迈向“常态化工具” [13] - 据IDC预测，2025年中国商用人形机器人出货量约5000台，到2030年将增长至近6万台，年复合增长率超过95% [13] 光计算芯片 - 上海交通大学科研人员在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片LightGen [13] - 实测表明，即便采用性能较滞后的输入设备，LightGen仍可取得相比顶尖数字芯片2个数量级的算力和能效提升 [13] - 光计算芯片利用光子进行信息处理，具有超高速度、超低能耗、高并行性三大核心优势 [14] - 该技术变革将为中国在高端AI算力芯片领域提供“换道超车”的历史性机遇 [14] 其他科技与产业突破 - 我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破 [10] - 长征五号火箭成功发射通信技术试验卫星二十三号 [10] - 摩尔线程发布“庐山”GPU芯片，AI性能提升64倍，同时发布新一代GPU架构“花港”，能效提升10倍，支持十万卡以上智算集群 [10] - 全球首台商用超临界二氧化碳发电机组投入商业运营 [10] - 粤芯半导体创业板IPO获深交所受理 [10] - 智谱与MiniMax均通过港交所聆讯并递交招股书，智谱有望成为“全球大模型第一股” [10] - “港股GPU第一股”壁仞科技香港IPO最高发售价每股19.60港元，预计1月2日开始交易 [10] 上市公司重要公告 - 中国神华拟定增收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权，最终整体交易对价为1335.98亿元 [16] - 东方智造实控人将变更为广西国资委，股票复牌 [17] - 博力威拟定增募资不超过6.5亿元，用于全极耳大圆柱电池智能制造等项目 [17] - 盛新锂能与中创新航拟签署《2026-2030年合作框架协议》，约定中创新航在2026年至2030年期间向公司采购锂盐产品20万吨 [17] - 精工科技拟投资4.26亿元建设智能制造基地项目，形成年产航空航天、低空载人设备45套及人形机器人碳纤维部件6000套等生产能力 [18] - 华海清科CMP装备累计出机超800台 [18] - 创耀科技拟参股专注卫星导航等领域的旋极星源 [19] - 四川九洲拟设立全资子公司以现金方式购买集团旗下射频业务相关资产，该资产组评估值为7.57亿元 [19] - 天齐锂业泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目已建设完成并正式投料试车 [19] - 继峰股份获得乘用车座椅总成项目定点，生命周期总金额预计为98亿元 [20] - 氯碱化工拟对全资子公司增资8.93亿元用于“先进材料配套废盐综合利用项目” [21] - 大禹节水联合体中标广西桂西北治旱龙江河谷灌区工程总干线Ⅱ标项目，金额10亿元 [22] - 恒瑞医药SHR-2906注射液临床试验获批准，目前国内外尚无同类药物获批上市 [23] - 青岛港拟合计157亿元投资建设董家口港区两个码头工程 [24] - 东方电缆及子公司中标项目金额约31.25亿元 [24] - 民德电子目前晶圆厂处于满产状态，后续将持续稳步扩产 [25] 新股申购 - 新广益：创业板申购，价格21.93元/股，顶格申购市值8.5万元，公司是国内领先的柔性线路板特种功能薄膜材料供应商 [15] - 陕西旅游：沪市申购，价格80.44元/股，顶格申购市值19万元，公司是以“景区+文化旅游”为核心业务的旅游目的地龙头企业 [15] 限售股解禁 - 12月22日解禁规模较大的公司包括：首创证券（解禁市值423.12亿元，占总股本82.38%）、源杰科技（147.17亿元，27.75%）、走車販消（115.84亿元，59.79%）、慕思股份（90.92亿元，79.37%）、拉普拉斯（68.03亿元，42.69%）等 [27] - 12月23日解禁规模较大的公司包括：三一重能（248.75亿元，76.83%）、微导纳米（225.36亿元，78.06%）、海航控股（172.53亿元，23.08%）、南网科技（146.73亿元）等 [27][28]