核心观点 - 信达澳亚基金在经历中央汇金入主及管理层更迭后，通过投研体系升级、股债双优的业务布局以及创新的量化平台，实现了业绩的全面起飞和规模的显著增长，展现出向“质量驱动”转型的清晰路径 [1][2][8] 公司业绩表现 - 截至2025年12月11日，信澳业绩驱动混合基金年内收益达141.95%，近两年回报高达209.53%，位列全市场偏股混合型基金第二名 [1][3] - 公司旗下另有五只产品近两年收益超90%，两只产品业绩翻番 [1] - 多只主动权益产品年内收益突出：信澳优势产业、匠心严选一年持有、景气优选及匠心回报等产品年内收益均超过80% [3] - 固收业务表现稳健：信澳安盛纯债与信澳安益纯债近三年收益均达10%左右；信澳信用债年内收益达19.77% [3][4] - 长期业绩排名领先：最近7年，公司权益类基金绝对收益达252.42%，同业排名7/118；最近5年，固定收益类基金绝对收益达25.66%，同业排名5/129 [4] - 业绩驱动规模增长：截至2025年三季度末，公司管理总规模突破1100亿元，跻身行业前60；非货基规模超640亿元，其中权益类规模超430亿元，债券型规模超200亿元 [4] 投研体系与战略升级 - 公司以专业投研为核心，2025年三季度有11只产品获得济安金信“五星”评级，涵盖固收及科技、制造、新能源等权益赛道 [5] - 业务向多元资产拓展：在巩固主动投资优势的同时，系统性发展固收/固收+、量化、FOF等业务 [6] - 在指数领域创新推出“指数+”策略，在严控跟踪误差下精选个股，分配风险预算以获取多维超额收益 [6] - 构建了名为“HAI”的绝对收益平台，通过宏观量化建模、资产性价比比较、风险预算模型和组合增强来实现目标收益 [6][7] - HAI平台实现了收益来源的“透明化”，通过归因分析将超额收益拆解为大小盘、估值、动量等因子贡献，旨在与投资者建立更持久的信任关系 [7][8] 公司治理与股东变化 - 2025年6月5日，公司经证监会核准被正式纳入中央汇金系，中央汇金成为实际控制人，完成了发展基因的重组 [2][8] - 作为汇金系成员，公司获得资源赋能，可借助股东跨境平台探索QDII产品创新（如海外REITs、科技股），并与同系基金公司实现研究协同 [9] - 股东变革支撑了公司“主动管理+量化创新”的双轮驱动策略，形成差异化定位 [9] - 管理层完成新老交替：2025年12月6日，方敬正式出任总经理；他自2020年加入公司，历任投资管理部负责人、基金经理及副总经理，拥有跨保险、银行、证券、基金的多元金融背景 [10] - 新任总经理方敬的履历使其兼具内部运营理解与外部投资视角，有望在延续公司股债双优基本盘的同时，开拓产品创新、渠道及股东协同的新局面 [10]