市场表现与行情 - 2025年12月22日，光模块及CPO概念股强势上涨，带动创业板人工智能板块整体涨幅超过3% [1][7] - 个股方面，长芯博创、致尚科技涨幅超过12%，中际旭创涨幅超过8%并创下收盘新高，新易盛涨幅超过6%再创新高 [1][7] - 新易盛股价自2025年4月9日盘中最低点至12月22日盘中最高点，在8个多月时间内上涨约十倍，公司总市值突破4600亿元人民币 [1][7] - 创业板人工智能ETF（159363）当日场内价格上涨3.05%，收盘价回升至历史次高水平，全天成交额达6.46亿元人民币，资金近一周通过该ETF净流入2.78亿元人民币 [1][7] 产业链动态与催化剂 - 美股AI产业链于上周五（12月19日）集体走强，对本周A股相关板块形成提振预期 [3][9] - 美股市场中，Lumentum股价大涨超过10%，Credo Technology上涨超过8%，Coherent上涨近6%，英伟达上涨近4%，甲骨文和AMD上涨超过6%，美光科技上涨近7% [3][9] - 国内AI产业链近期利好频出，包括摩尔线程、沐曦股份等国内GPU企业密集上市 [3][9] - 智谱、Minimax两家AI独角兽公司已通过港交所上市聆讯，预计于2026年上市，火山引擎发布了豆包大模型1.8及音视频创作模型 [3][9] 行业分析与前景 - 机构分析指出，光模块行业正迎来“量价齐增”的发展局面，供需两端多重因素共振 [3][10] - 需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛，供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产以满足增长需求 [3][10] - 随着全球算力投资规模扩大和技术迭代加速，光通信产业链预计将维持高景气度 [3][10] - 高盛展望2026年投资机会，认为科技板块主导地位由持续的盈利增长支撑，当前估值未达历史泡沫水平，AI红利将进一步扩散至更广泛的行业与企业 [4][10] 相关金融产品 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量最新超过56% [4][10] - 该ETF在赛道分布上，超过70%的仓位布局于算力领域，超过20%的仓位布局于AI应用领域 [4][10] - 截至2025年12月19日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超过36亿元人民币，近一个月日均成交额超过6亿元人民币，在跟踪同一指数的7只ETF中规模与流动性排名第一 [4][10]