核心事件概述 - 万科企业股份有限公司旗下“22万科MTN004”中期票据第二次持有人会议表决结果出炉 两项议案生效 一项关键议案未通过 [1] - 会议审议了关于豁免程序时限、调整本息兑付安排及延长宽限期三项特别议案 [2] - 调整本息兑付安排的关键议案因同意比例仅20.20% 远未达到90%的法定门槛而未获通过 [2] - 延长宽限期的议案以90.70%的同意比例 刚好超过法定生效线而获得通过 [2] - 公司接受表决结果 并表示后续将与各方沟通协商 继续寻求债券解决方案 [3] 债券基本情况 - 债券简称：22万科MTN004 债券代码：102282715 原定到期兑付日为2025年12月15日 [1] - 债项余额为20亿元人民币 票面利率为3.00% [1] - 截至债权登记日2025年12月17日 共有20家机构持有人 本次会议参会主体达19家 [1] - 本次会议有效表决权数额为1999万张 占总表决权的99.95% [1] 议案表决详情 - 议案一：豁免会议程序时限要求 获得通过 同意票对应有效表决权1824万张 占总表决权的91.20% [2] - 议案二：调整本息兑付安排 未获通过 同意票对应有效表决权404万张 仅占总表决权的20.20% 反对票占比高达78.30% [2] - 议案三：延长宽限期 获得通过 同意票对应有效表决权1814万张 占总表决权的90.70% [2] - 特别议案需获得超过90%表决权同意方可生效 [2] 宽限期延长具体内容 - 将本期中期票据的本息兑付日宽限期由5个工作日延长至30个交易日 [3] - 调整后宽限期届满日为2026年1月28日 [3] - 宽限期内不视为公司违约 不产生罚息、违约金等额外成本 [3] - 未偿付本金按3.00%的票面利率计息且利随本清 未偿付利息不额外计息 [3] 公司承诺与保障措施 - 公司承诺 本期票据延长宽限期后 其偿付顺序不劣于所有在2025年12月15日后到期的债券 [4] - 在兑付本期票据尚未清偿的本息前 公司不得向任何后续到期债券支付本金 [4] - 若公司擅自向后续到期债券支付本金 则本期票据尚未清偿的本息将立即到期应付 [4] - 本次延长宽限期仅调整兑付期限 不改变其在2025年12月15日确定的原始偿付顺序 [4] 市场影响与后续进展 - 市场分析认为 本息兑付安排调整方案的否决表明多数债权人对现有偿付调整方案仍存顾虑 [3] - 宽限期延长议案的通过为公司提供了更长的缓冲期 也为债权人与公司后续协商预留了空间 [3] - 公司另一笔规模37亿元人民币的中期票据“22万科MTN005”于同日召开持有人会议 该笔债券兑付日为2025年12月28日 [4] - “22万科MTN004”的协商进展或将对后续债券的处置产生影响 公司短期债务化解仍面临较大挑战 [4] - 截至目前 公司尚未就上述会议结果发布进一步的偿付安排公告 [4]