日本财务大臣就日元汇率及财政政策发表言论 - 日本财务大臣片山皋月表示，对于偏离经济基本面的汇率波动，日本拥有“自主行动权”，可采取果断措施应对，这是向市场投机者发出的强烈警告 [1] - 片山皋月指出，上周五日元大幅贬值与经济基本面不符，纯属投机行为，并明确将根据日美财长联合声明采取果断行动 [1] - 美元兑日元闻讯短线下挫50点，最低跌至156.87 [1] 日本央行政策与市场反应 - 日本央行将借贷成本上调至30年来的最高水平，但日元汇率不升反降，导致市场对日本财务省干预汇市的猜测升温 [3] - 日本央行行长植田和男在政策决议后的新闻发布会上的表态，未能释放更强硬的后续加息信号，进一步引发日元下跌 [3] 日美联合声明与干预授权 - 片山皋月提及日美联合声明，意味着若有必要，她无需再与美方协商，就已获得华盛顿方面默认的行动许可 [4] - 声明明确两国坚持由市场决定汇率的基本立场，同时确认在汇率出现过度波动等特定情况下，仍保留干预空间 [4] - 去年，日本财务省为支撑日元汇率，在外汇市场投入约1000亿美元，当时日元兑美元汇率一度跌至160附近 [4] 汇率干预策略与标准 - 片山皋月未对当前汇率水平置评，并指出对于何为过度或无序的波动，并没有具体的衡量标准 [5] - 日本前外汇事务高级官员神田真人曾称，日元兑美元汇率单月波动幅度达1000个基点（1个基点为0.01），即可视为波动过快 [5] - 片山皋月表示，财务省的干预策略每次情况都不同，不能指望每次都遵循相同模式 [5] - 当被问及假期临近、市场交易量预计萎缩之际，当局是否可能干预汇市时，片山皋月回应称始终做好了充分准备 [6] 财政状况与经济增长计划 - 片山皋月提到，由于政府正全力推动经济实现更强劲增长，日本短期财政状况或将进一步恶化 [3] - 2026年4月开始的新财年预算总额有望突破120万亿日元（约合7600亿美元），创下历史新高，而本财年最初预算为115万亿日元 [7] - 日本政府于上周通过了总额达18.3万亿日元的补充预算案，为此需额外发行11.7万亿日元债券 [7] - 受市场对日本公共财政状况担忧等因素影响，周一日本10年期国债基准收益率攀升至2.1%，为27年来的最高水平 [7] - 片山皋月表示，政府财政状况的恶化只是暂时现象，预计随着政府支出拉动经济增长，未来一两年内，日本的投资将大幅增长，税收收入也会随之增加 [7] 市场观点与潜在风险 - 三菱日联金融集团全球市场EMEA研究主管Derek Halpenny表示，如果没有政府就适当管理财政政策风险作出指示，外汇干预不太可能成功 [6] - Halpenny指出，如果政府不能消除这些担忧，日本国债抛售可能会加剧，进一步破坏日元的稳定，并可能迫使财政部采取行动 [6]