交易动态与市场反应 - 拉里·埃里森同意为派拉蒙收购华纳兄弟探索公司的交易提供404亿美元股权融资的个人担保 导致派拉蒙天空之舞和华纳兄弟探索公司股价在周一早盘大幅上涨[1] - 周一早盘交易中 派拉蒙股价上涨超过5% 华纳兄弟探索公司股价上涨超过4%[1] - 在此消息影响下 Netflix股价在周一早盘下跌超过1%[5] 交易背景与竞争态势 - 华纳兄弟探索公司近期成为派拉蒙天空之舞与Netflix之间多轮竞购战的目标[5] - 华纳兄弟探索公司董事会上周拒绝了派拉蒙的收购提议 转而支持Netflix的报价 部分理由是派拉蒙资本不足 难以完成收购[2] - 派拉蒙天空之舞由拉里·埃里森之子大卫·埃里森领导[2] 派拉蒙的收购要约与融资安排 - 派拉蒙此前提出的收购方案为每股30美元的全现金收购 总估值达1084亿美元 旨在收购华纳兄弟探索公司的流媒体与影视工作室部门以及线性电视网络部门[5] - 埃里森家族和格里·卡迪纳尔的RedBird Capital将为交易所需的全部股权承诺提供担保 即407亿美元股权融资[6] - 贾里德·库什纳的投资公司Affinity Partners及一批中东主权财富基金也曾同意提供资金 但放弃任何治理权 不过Affinity后来退出了敌意收购要约[6] - 拉里·埃里森的个人担保提议是在华纳兄弟探索公司声称“唯一的解决方案是获得埃里森先生的个人担保”之后做出的[7] 派拉蒙的管理层立场与承诺 - 大卫·埃里森在新闻稿中表示 派拉蒙于12月4日提出的每股30美元、资金全备的全现金要约是最大化华纳兄弟探索公司股东价值的更优选择 且该要约持续有效[4] - 大卫·埃里森认为 基于对投资和增长的承诺 此次收购将对所有华纳兄弟探索公司利益相关者更有利 将成为增加内容制作、提高影院产出和提供更多消费者选择的催化剂[4] - 派拉蒙在公告中表示 埃里森家族信托持有约11.6亿股甲骨文普通股 拉里·埃里森已同意在谈判期间不撤销信托或“不利地转移”资产[3]