核心观点 - 富国银行重申对甲骨文的“增持”评级 目标价280美元 较上周五收盘价有约46%的上涨空间 认为近期投资者情绪过度悲观 股价下跌创造了买入机会 [2] - 市场对甲骨文在AI领域的风险敞口（特别是与OpenAI的合作）以及执行和融资风险感到担忧 导致股价承压 但富国银行认为这种不确定性被夸大 [3][4][5] - 甲骨文近期获得TikTok美国业务管理协议 可能成为其云基础设施的增长驱动力 同时与OpenAI的合作预计在2028至2030财年贡献其25%至30%的收益 [6][7][8] - 技术分析显示甲骨文股价出现短期反弹迹象 关键阻力位在203美元 突破后可能上探213美元 交易员建议利用看涨期权捕捉年末“圣诞老人行情”的短期动能 [11][12][16][18] 机构观点与评级 - 富国银行分析师Michael Turan重申“增持”评级 目标价280美元 意味着46%的潜在上涨空间 [2] - 富国银行认为市场目前仅定价了负面结果 低估了潜在的积极发展 [6] - RBC资本也指出 甲骨文与TikTok的交易可能增加其云基础设施收入并提供战略优势 [7] 业务与增长催化剂 - 与TikTok的最新协议 甲骨文是收购TikTok 45%股份的买方财团成员之一 该交易有望推动其云基础设施收入增长 [7] - 与OpenAI的合作伙伴关系 预计在2028至2030财年贡献公司25%至30%的收益 [8] - 尽管存在对数据中心投资和债务的担忧 但富国银行认为超过40%的股价回调已将这些风险计入价格 [9] 市场表现与估值 - 甲骨文股价较去年9月峰值下跌了42% [6] - 富国银行认为股价下跌已创造了潜在的买入机会 [4] - 尽管过去三个月表现不佳 但年内股价仍为上涨 [1] 技术分析与交易策略 - 股价近期因TikTok消息获得提振 正在关键水平上方盘整 192美元是关键价位 [11] - 突破203美元可能引发向213美元的上涨 213-214美元区域接近200日移动平均线 [12][19] - 交易员建议关注2025年1月到期、行权价205美元的看涨期权 以利用短期动能和可能的“圣诞老人行情” [12][16] - 该期权策略风险有限 潜在回报率超过200% 但需要股价在11天内上涨超过5.5%以达到盈亏平衡点 [12][15]