核心观点 - 知名财经评论员吉姆·克莱默引用摩根士丹利报告 认为PayPal股价可能进一步大幅下跌 主要担忧包括结账集成进展缓慢、代理业务未提供帮助、盈利风险、Venmo增长放缓以及品牌份额流失 [2][3] 机构评级与目标价调整 - 摩根士丹利 将PayPal评级从“均配”下调至“低配” 并将其目标价从74美元大幅下调至51美元 降幅达31% [2] - 德意志银行 于12月5日将PayPal目标价从75美元下调至65美元 维持“持有”评级 [2] - 瑞银 于12月4日重申对PayPal的“持有”评级和80美元目标价 [2] 机构看跌的主要依据 - 结账集成进展缓慢 摩根士丹利和瑞银均指出这一点 并认为这可能最终影响公司利润率 [2] - 业务增长面临多重挑战 摩根士丹利报告中提及代理业务未提供帮助、盈利风险、Venmo增长放缓以及品牌份额流失等问题 [3]