市场整体表现 - 12月22日A股主要指数集体上扬，上证指数、深证成指、创业板指、北证50指数分别上涨0.69%、1.47%、2.23%、0.24% [1] - 市场交投活跃度显著提升，当日A股市场成交额为1.88万亿元，较前一个交易日增加1335亿元 [1] - 个股涨多跌少，上涨股票数为2984只，105只股票涨停，2265只股票下跌，8只股票跌停 [1] - 成长风格表现亮眼，大盘股走势相对稳健，上证50指数、沪深300指数分别上涨0.53%、0.95%，小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数分别上涨1.07%、0.86% [1] 行业与板块表现 - 通信设备板块受主力资金青睐，主力净流入超86亿元，板块内多只个股涨停，如鼎通科技20%涨停，特发信息、亨通光电、长飞光纤、通宇通讯均涨停 [2] - 海南板块受全岛封关政策催化强势领涨，当日大涨9.41%，板块内近20只个股涨停，如神农种业、康芝药业均20%涨停 [3] - 贵金属板块早盘持续走强全天表现稳健，晓程科技、湖南白银均涨超7%，西部黄金涨逾5%，山东黄金、中金黄金均涨超4% [2] - 电机、元件、消费电子板块主力净流入均超25亿元，而光学电子、军工装备、证券、通用设备板块主力资金净流出均超14亿元 [2] - 港口航运板块表现活跃，影视院线、银行、旅游及酒店板块出现调整 [2] 政策与事件驱动 - 海南自由贸易港自2025年12月18日起正式启动全岛封关，核心是实施“一线放开、二线管住、岛内自由”的海关监管新制度 [3] - 与封关同步落地的一系列关键政策，特别是“零关税”商品目录的大幅扩容，为商贸零售行业开启新的增长机遇 [3] - 分析人士认为，随着美联储12月延续降息和中央经济工作会议政策落地，市场中期的政策和流动性预期已经明确 [3] - 2026年开年各项工作有望提前启动，中央预算内投资的落地节奏尤其值得期待 [4] 市场情绪与资金动向 - 投资者情绪指数近期降至70以下水平，在本轮行情中处于区间下沿，反映出悲观情绪已得到较为充分的释放 [4] - 考虑到仍然偏高的杠杆资金情绪，预计投资者情绪将小幅回升，带动市场波动上行 [4] - 重要机构投资者已在持续增持A500ETF等宽基品种，为市场注入稳定增量资金 [4] 机构观点与配置建议 - 分析认为一轮经典的“跨年”“春季”行情正在酝酿并已拉开帷幕 [4] - 本轮行情的主线大概率将聚焦以沪深300、上证50为代表的蓝筹指数 [4] - 配置建议关注两条主线：一是人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点领域；二是反内卷政策下制造业、资源板块的盈利修复 [4] - 扩大内需政策导向下消费板块迎来布局窗口，出海趋势将带动企业盈利空间进一步打开 [5] - 对于海南板块，投资主线建议关注免税零售运营商、高端消费品与百货零售、现代物流与供应链服务商 [3]