核心观点 - 信达证券认为2026年中小盘投资机会可沿两条主线挖掘：一是政策抬升行业天花板与优化交易结构带来的估值与基本面双重重估；二是先进智造/新兴产业的设备端在技术节点前后“订单—交付—现金流”加速兑现的先行收益 [1] 投资主线一：政策驱动与结构优化 - 投资主线聚焦于政策有明确信号、并购落地路径清晰、打新收益改善的交易结构 [1] - 真空绝热板行业受冰箱新能效标准推动，国内需求有望快速增长，新国标将于2026年6月1日强制实施 [2] - 新能效标准通过能效提升与容积利用率“双指标”驱动，VIP板是实现“高能效+薄壁化”冰箱的最优技术路径之一 [2] - 参考欧盟经验，VIP板渗透率有望快速提升，行业步入高成长阶段，行业供给集中且壁垒高，龙头企业有望充分受益 [2] 投资主线二：设备端先行兑现 - 投资主线聚焦在固态电池、半导体设备、人形机器人/具身智能、AIDC配套等方向具备订单与量产验证的设备龙头与平台化公司 [1] - 固态电池设备是产业化拐点前后最先兑现投资机会的板块之一，产业在政策、需求及技术节点驱动下加速重构 [4] - 全球固态电池设备市场规模预计从2024年的40亿元增长至2030年的1079.4亿元 [4] - 设备端先行于材料端和电芯端，订单在中试至量产过渡期有望率先释放，带来业绩与估值双增厚 [4] - 全固态产线单GWh设备投资额约为液态电池的2倍，为头部整线厂商与关键增量环节设备商提供超额收益机会 [4] - 具身智能硬件是“智能体落地”的确定性主线，政策明确其为未来产业，产业链呈全栈协同 [3] - 端侧“双层控制器+场景化数据闭环”是工程化落地的标准路径，2026年有望成为AI+机器人规模落地元年 [3] - 硬件价值量与国产替代进程同步释放，建议围绕传感器、关节与执行器、运动控制器、端侧SoC与开发板等环节布局 [3] - 配置上优先选择具备集成能力、交付能力与全球制造的供应商 [3] 具体投资建议 - 建议把握冰箱新能效标准驱动的VIP板渗透加速与龙头扩产兑现，关注赛特新材等 [4] - 建议布局固态电池设备与具身智能设备链的订单—交付—现金流改善的投资机会，关注誉辰智能、宸展光电等 [4]