大商所期货衍生品市场服务重庆能化产业培训活动 - 活动由大商所主办，重庆证监局、重庆市地方金融监督管理局指导，重庆石油天然气交易中心协办，重庆市证券期货业协会承办，旨在服务重庆能化产业高质量发展 [1] - 培训是大商所推动成渝地区双城经济圈建设的具体举措，重庆作为西南工业重镇，拥有完整的能化产业链，其产业稳定对区域经济具有战略意义 [1] - 在全球产业链重构、“双碳”目标推进及市场价格波动加剧背景下，企业急需有效的风险管理工具应对不确定性 [1] 大商所服务能化产业的举措与规划 - 大商所表示深耕能化产业、服务西南经济发展是其作为国家重要金融基础设施的职责所在 [2] - 大商所已上市包括液化石油气（LPG）、聚丙烯（PP）、线型低密度聚乙烯（LLDPE）等在内的17个期货、期权品种，构建了与国内能化产业链紧密结合的风险管理“工具箱” [2] - 通过在重庆设立能化品种交割仓库、建设产融基地、开展定制化培训等方式，推动期货市场深度嵌入区域产业，助力企业“稳成本、锁利润、抗周期” [2] - 为提升西南地区产业风险管理能力，大商所将持续深化三项举措：聚焦重庆特色产业链开发更适配的期现结合模式；以重庆为支点增强对西南能化产业的服务能力；联合各方培育专业人才，打造期现融合标杆企业，形成可复制推广的“西南经验” [2] 期货市场功能与价值阐述 - 专家系统阐述了期货及衍生品市场的基本原理、核心功能与实践应用，厘清了期货与远期、期权的区别 [3] - 期货具有标准化、场内交易和中央对手方清算等优势，能有效降低信用风险；期权通过“支付权利金换取选择权”的机制，可帮助企业更灵活地管理风险 [3] - 当前中国期货市场已进入高质量发展新阶段，其核心价值在于服务实体经济，主要体现在发现价格、管理风险、提升资金效率和稳定产业链四个方面 [3] 企业应用实践与期现结合模式创新 - 为破解“知期货”到“用期货”的转化难题，多方协同推进期现结合模式的创新 [4] - 金能化学分享了其应用期货市场的成功经验，例如在2023年11月，面对丙烷价格高位、PDH加工利润达到年内低值的窗口期，通过“卖出丙烷+买入PP期货”锁定加工利润 [4] - 具体操作：在FEI丙烷价格为730美元/吨时做空，折合PP盘面价格为9291元/吨；同时在PP2401合约价格为7633元/吨时做多，截至2023年12月26日加工利润回升至-763元/吨，公司综合收益达到895元/吨 [4] - 重庆石油天然气交易中心介绍了“基差交易”与“仓单通”两大解决方案：“基差交易”将现货价格拆解为“期货价格+基差”，买卖双方可先锁定基差再择机点价，规避单边价格博弈风险；“仓单通”打通标准仓单的现货处置通道，帮助持有方高效变现、灵活交收，促进期现货价格收敛，提升市场效率 [4] 培训活动的意义与展望 - 本次培训不仅是知识传递，更是一个合作起点，旨在将前沿的风险管理理念与工具转化为企业驾驭市场波动、实现稳健发展的实际能力 [5] - 在金融与产业深度融合的新阶段，期货市场正从“后台工具”走向“前台战略”，为西南地区能化产业构筑坚实的风险“防火墙”，助力区域经济高质量发展 [5]