核心观点 - 英伟达通过收购SchedMD公司 进一步深入人工智能软件栈 强化其在高性能计算和人工智能领域的软件战略与平台凝聚力 [1][4] 收购事件与战略意义 - 英伟达于12月15日收购了专注于高性能计算和AI开源工作负载管理的软件公司SchedMD [1] - 此次收购凸显了软件在英伟达整体战略中的重要性日益增长 并巩固了其专有的CUDA平台 [4] - 公司将继续以开源、供应商中立的方式开发和分发Slurm软件 [3] Slurm软件的市场地位与作用 - SchedMD开发的Slurm是高性能计算集群中占主导地位的作业调度器 [2] - Slurm能使数千台计算机作为一个单一系统运行 直接影响效率、吞吐量和成本控制 [2] - Slurm为TOP500超级计算机榜单中超过一半的Top 10和Top 100系统提供支持 市场地位稳固 [3] - 该软件支持英伟达最先进的硬件 增强了平台凝聚力 [3] 公司概况与市场地位 - 英伟达总部位于加州圣克拉拉 是全球图形处理器和加速计算平台的领导者 [5] - 公司技术是游戏、数据中心和人工智能的基石 [5] - 公司市值接近4.4万亿美元 其GPU、网络和软件栈构成了云计算、高性能系统和企业级创新的关键基础设施 [5] 股票表现与估值 - 英伟达股价在过去52周内上涨了36% 并在过去6个月加速上涨了28% [6] - 同期 Roundhill Magnificent Seven ETF分别上涨约21%和28% 凸显英伟达股票在更长周期内的持续优异表现 [6] - 英伟达股票基于远期收益的市盈率为41倍 市销率为33.7倍 高于行业平均水平 [7] - 然而 其远期市盈率低于公司自身五年平均市盈率 意味着尽管公司规模、利润率和结构性增长可见性更强 市场仍给予相对折价 [7]