政策驱动与行业前景 - 特朗普政府签署“确保美国太空优势”行政命令 明确提出建立永久月球基地的战略目标 为行业带来重大政策利好 [1] - 行政命令设定了具体时间表和量化目标 包括通过阿尔忒弥斯计划在2028年前重返月球 并在2030年前建立永久性月球前哨基地 [5] - 行政命令提出到2028年在美国太空市场增加500亿美元投资 并推动私营部门在2030年前建立替代国际空间站的商业路径 [5] - 政策核心在于通过扩大商业参与来实现国家安全与经济目标 为发射服务商和国防承包商提供了积极的基本面支撑 [3] - 命令要求在2028年前开发并演示下一代导弹防御技术原型 以应对来自极低轨道和地月空间的威胁 [5] - 命令特别提到在2030年前通过部署核反应堆实现太空核动力的近期利用 目标发射一个月球表面反应堆 [3] 关键人事与市场预期 - 亿万富翁、马斯克的盟友Jared Isaacman被参议院确认为NASA局长 强化了市场对商业航天将在未来国家战略中占据核心地位的预期 [1] - Isaacman的正式上任消除了NASA未来发展方向的不确定性 市场普遍预期他将推动NASA与商业航天公司更紧密的合作 [8] - 马斯克旗下的SpaceX计划于明年进行首次公开募股 作为行业领头羊 其上市被视为有望进一步点燃全球投资者对太空资产配置需求的关键催化剂 [9] 市场表现与估值重估 - 在政策利好的刺激下 美股太空板块集体大涨 市场资金正加速涌入 [4] - 截至2025年底 美股头部太空公司的总市值在过去一年内增长了近三倍 [1] - 截至2025年底 美股排名前19位的上市太空公司总市值已达到1310亿美元 而在一年前这一数字仅为450亿美元 增幅接近三倍 [4] - 火箭制造商Firefly Aerospace股价大涨16% Intuitive Machines飙升约12% Rocket Lab股价也跃升了10% [4] - Rocket Lab延续了上周五因宣布与美国太空发展局签署8.16亿美元卫星合同而带来的近18%的涨幅 [4] - 有市场观察认为 太空科技有望接棒量子计算 成为下一个引发市场狂欢的科技赛道 [1][8]