交易核心信息 - 中国金茂通过其全资附属公司上海金茂投资管理集团有限公司，以22.65亿元人民币的价格，向三亚峦茂酒店管理有限公司出售三亚旅业100%股权 [1] - 三亚旅业的核心资产是位于三亚亚龙湾的丽思卡尔顿酒店，该酒店为五星级，拥有446间客房，于2008年开业，经营成熟稳定，盈利及现金流情况较好 [1] - 交易完成后，三亚旅业将不再是中国金茂的附属公司 [2] 交易目的与性质 - 本次交易意在通过资产证券化方式盘活存量资产，并使酒店资产估值效用最大化 [2][3] - 三亚峦茂由中信证券作为“中信证券－中国金茂三亚酒店资产支持专项计划”的计划管理人100%持有，该专项计划发行总额约22.69亿元资产支持证券，用于收购三亚旅业股权 [3] - 该资产支持证券的持有人将享有亚龙湾丽思卡尔顿酒店所产生的经济利益，上海金茂已认购该计划项下4%的份额，其余96%由其他专业机构投资者高度分散持有 [3] 公司近期融资活动 - 2025年3月，公司以北京凯晨世贸中心为抵押物，获得86.9亿元贷款，用于偿还一项绿色资产支持专项计划剩余本金 [3] - 2025年11月26日，公司与建设银行牵头的七家国有大行签署银团贷款合同，获得不超过99亿元的贷款额度，贷款期限截至2039年6月，该笔贷款主要用于置换2023年及2024年发行的三笔绿色资产支持专项计划 [4] - 该笔99亿元贷款以上海金茂大厦的部分资产（含31-50层、88层、地下车库）作为抵押 [4] 公司战略与行业背景 - 公司董事局主席在2025年半年报中提到，公司将通过“做优增量和盘活存量实现三年焕新” [4] - 公司认为行业短期仍将处于筑底过程，因此将以经营性现金流快速回正为核心，加快增量项目去化和存量项目盘活 [5] - 在房地产市场流动性减弱、融资受限的背景下，持有重资产的房企需要考虑借助多种融资途径盘活存量资产，以保持充裕的流动性 [4] 公司销售表现 - 2025年11月，公司取得签约销售金额80亿元人民币 [5] - 2025年前11个月，集团累计取得签约销售金额共计1007亿元人民币 [5]