市场表现 - 12月24日，三大指数拉升，半导体设备产业链延续强势，热门半导体设备ETF（561980）午后翻红、日K冲击3连阳 [1] - 该ETF成份股中华海诚科拉升超12%，天岳先进涨超7%，芯源微、晶升股份涨超4%，中芯国际、长川科技、沪硅产业等多股跟涨 [1] - 半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数年内上涨64.76%，在国证芯片、中华半导体芯片、芯片产业等主流半导体指数中位列第一，弹性突出 [3] 产业格局与地位 - 截至2025年12月中旬，在全球市值排名前100的半导体公司中，中国大陆有17家、中国台湾16家、中国香港2家，合计占据35席，占比约35% [3] - 摩尔线程与沐曦刚上市，未被计入上述排名，若按最新市值对比，两家GPU龙头同样具备进入全球前列的体量 [3] - 半导体公司市值排名被视为产业权力结构的切片，反映技术路径、供需结构、资本开支与竞争格局等产业变量长期作用的结果 [3] 行业趋势与驱动因素 - 随着AI、汽车电子等下游市场爆发，半导体企业估值体系发生深刻变化，例如GPU赛道企业的估值模型从PE转向PS（市销率） [4] - 存储芯片领域HBM需求激增，GPU赛道中摩尔线程、沐曦等大陆企业通过A+H股上市加速资本运作 [4] - 国产GPU发展有望加速，或将带动集成电路制造以及设备和材料需求 [4] 上游设备与材料市场 - 上游材料设备领域是半导体产业链的“基石” [4] - 根据SEMI报告，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高 [4] - 增长态势有望持续，预计2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年将攀升至1560亿美元 [4] 相关投资工具概况 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，该指数中“设备”含量近60%，半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90% [4] - 该指数前十大成份股（包括中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等）集中度近8成，聚焦芯片产业链中/上游“卖铲子”领域 [4]