行业表现与基本面 - 2025年计算机行业整体跑赢沪深300指数，基本面自2024年低点后明显修复 [1] - 2025年第三季度板块营收同比增长3.22%，归母净利润同比增长2.40%，盈利拐点显现 [1] - 行业毛利率仍面临压力 [1] - 板块持仓占比处于近10年低位，中长期配置价值凸显 [1] 2026年行业展望与驱动因素 - 行业预计进入“成本下降+收入加速”的双重共振阶段 [1] - AI Coding技术规模化落地将显著降低研发成本，按薪资成本占研发费用约70%、替代率40%测算，产品型软件公司中长期利润率有望提升5个百分点以上 [1] - AI技术在企业工作流、营销客服、金融医疗等场景加速渗透，叠加Agent模式带来的岗位替代，预计将打开万亿增量市场空间 [1] - 宏观经济见底回升有望推动行业收入全面复苏 [1] - 在信创背景下，国产软件替代进程加速 [1] - 出海应用及垂直AI领域可能成为新的增长点 [1] 相关指数与产品 - 计算机ETF（512720）跟踪的是中证计算机指数（930651） [1] - 该指数从沪深市场中选取具有代表性的计算机行业证券作为样本，覆盖软件开发、信息技术服务等多个细分领域 [1] - 指数旨在反映中国计算机行业上市公司证券的整体表现，并注重行业配置以有效追踪科技发展趋势 [1]