交易概述 - 日本札幌控股株式会社宣布将其旗下房地产业务出售给由全球私募股权投资巨头KKR与亚洲另类投资机构太盟投资集团（PAG）组建的联合投资财团 [1][2][4] - 本次交易的企业估值（含负债）为4770亿日元，折合美元约30亿 [2][6] - 交易公告发布后，札幌控股的股价当日收盘上涨3.7% [2][7] 出售资产详情 - 被剥离的核心地产资产包括位于东京的惠比寿花园广场，该地是当地极具人气的旅游胜地，片区内坐落着惠比寿啤酒厂旧址，并汇集了高端餐饮与精品零售业态 [1][2][6] 出售方战略动机 - 札幌控股此次剥离地产业务的核心诉求是整合经营资源、聚焦核心啤酒主业 [1][2] - 公司计划将资产出售获得的资金，用于啤酒主业及其他核心板块的投资布局 [2][6] - 具体资金用途包括：聚焦并进一步做强自身具备竞争优势的酒类饮品核心业务，重新投入到消费终端渠道的建设升级，以及健康型饮品等新品类的业务拓展 [2][6] 收购方信息与意图 - 收购方为KKR与太盟投资（PAG）组建的联合投资财团 [1][4] - KKR日本区首席执行官表示，将依托KKR的全球业务平台、资源网络、投资经验以及在地产开发、运营管理和高端服务业领域的专业能力来赋能本次合作 [3][7] 交易谈判过程 - 早在今年10月，札幌控股已向KKR与太盟投资授予资产出售的优先谈判权，但双方的独家谈判在次月便宣告终止 [3][7] - 谈判破裂的核心原因是双方未能就出售价格达成一致，分歧点在于该批地产资产因设施老化亟需大规模高成本翻新修缮及安全整改，资产维护成本高昂 [3][7] - 在与KKR、PAG谈判破裂后，札幌控股曾重启招标流程，当时正接洽由孤星基金与日本地产基金管理公司KENEDIX组建的另一联合投资财团 [7][8]