对AI时代的宏观判断与投资信仰 - 将当前AI革命定义为一场堪比工业革命、可能持续十年以上的宏大时代机遇，反对过早担忧AI泡沫[1][5] - 认为错失一个时代的风险远大于过早担忧泡沫的风险，当前AI时代是职业生涯中不应错过的最后一个伟大机会[1][5][14] - 强调投资人需具备敏锐洞察力以跟上快速变化的时代，否则可能被淘汰[1][23] AI技术的发展前景与落地应用 - 从长远看，人工智能可能是碳基生命向硅基生命过渡的关键起点，将引领人类文明走向太阳系之外[4] - 在当下，AI技术落地的重要图景包括攻克癌症、延长寿命、人机融合、无人驾驶等领域的突破[4] - 预判2026年将成为“AI应用爆发之年”，驱动力源于顶尖科技巨头间白热化的竞争加速技术迭代[3][5] - 明年（指2026年）将是AI基础层和应用层共同突飞猛进、相互驱动的时代[5] 全球AI产业的投资布局与市场观点 - 投资布局倾向于寻找具备长期确定性、能定义未来、拥有宽阔护城河的全球科技龙头[5] - 截至今年三季度末，东方港湾海外基金的第一大重仓股是英伟达，第二大是谷歌[5] - 认为今年美股的轨迹更像1998年，经历调整后依靠坚实产业趋势再创新高，而非2000年互联网泡沫[5][7] - 曾预判2025年大概率像处于互联网时代的1998年，估计纳指最终可能上涨20%左右[7] - 除了满仓美股科技巨头，还配置了ETF工具以全力以赴参与人工智能时代[7] 对A股市场及中国企业的看法 - 认为2026年A股出现“结构牛”的概率更大，动力将来自人工智能，国家力量会大力推进，相关结构性机会可能持续十年[10] - 指出东方港湾有相当比例的产品专注于A股与港股市场，并进行了系统性布局[10] - 看到中国企业在全球科技与汽车供应链中扮演不可或缺的角色，出色公司能同时受益于“内循环”庞大市场与“外循环”全球需求[10] - 出海布局是为了寻找并投资能参与全球竞争的“大海里的鲸鱼”[10][17] 行业比较与投资逻辑演变 - 投资逻辑从十多年前基于中产阶级崛起的白酒消费，转向以人工智能为代表的科技革命[8] - 指出若白酒需求从“永续”模式发生根本转变，其估值体系将面临重塑，需观察年轻人的白酒消费情况[8] - 将资本重新配置到具备更强时代动力、更清晰前景的产业方向，是基于深度研究后对资产组合的持续优化[8] - 对于重金属等周期性行业可能会谨慎观望；对于消费和白酒，还需关注相关政策变化[11] 核心投资理念与方法论 - 投资框架不严格区分“成长”与“价值”，而是两者的叠加，是追求戴维斯双击的过程[8] - 投资的真正安全边际在于企业持续创造价值的成长能力本身，而非静态估值数字[8][19] - 一些伟大公司能“越涨越便宜”，凭借持续增长消化估值并在创下新高后长期保持高度[8][20] - 投资比的是思考的远见，比谁看得远、看得准、敢重仓，能坚持[18] - 金融资产最大的风险是持有的资产本身是否能在长周期中持续创造价值[19] 对普通投资者的建议 - 认为散户优势在于一旦找准方向可以全力以赴、重仓持有[11] - 寻找“王冠上的明珠”般的企业并不总是需要极其专业的门槛，其卓越往往显而易见[11] - 如果判断个股难度大，建议通过ETF参与市场，例如标普或纳指ETF、人工智能ETF、机器人ETF、港股科技ETF等[11][24] - 强调永远不要借钱投资，远离融资炒股，这是投资中的大忌[12][25]