散户资金流入与市场影响 - 2025年散户投入美国股市的资金较去年同期的1970亿美元增长53%，较2021年散户交易狂热期峰值的2700亿美元高出14% [1] - 2025年散户交易量占总交易量的20%至25%，4月触及约35%的历史高点 [1] - 散户在股市抛售期间折价抢购优质股票，其抄底行为助推标普500指数在2025年累计上涨近17% [4] 散户交易行为特征 - 散户交易决策更具信息依据，表现为“迷因股狂热”次数减少、持续时间缩短 [7] - 散户对市场动态的敏感度在2025年有所提升 [8] - 散户愈发青睐交易所交易基金，因其可全天交易、税收效率高、透明度高 [6] 散户关注的资产类别 - 散户主导市场叙事，交易活跃的股票包括英伟达和特斯拉 [5] - 随着投资方式更趋“主题化”，量子计算公司、铀矿企业、金属矿企和稀土公司也获得散户大量关注 [5] - 德雷克斯半导体每日3倍做多ETF和德雷克斯半导体每日3倍做空ETF跻身eToro平台成交额前五的ETF [6] - 金融、通信、非必需消费、能源、矿业和黄金矿业类ETF可能表现良好 [11] - 散户热爱科技股，预计2026年仍会回流这一领域 [11] 市场趋势与未来展望 - 低成本、零佣金券商的兴起使普通美国人进入股市更便捷、成本更低，提升了散户参与度 [4] - 纳斯达克交易所计划推出全天候股票交易，可能进一步加速散户入市势头 [10] - 美联储的潜在降息有望在2026年持续提振市场，维持散户入市动能 [9] - 预计2026年散户资金流入不会超过2025年的纪录，因投资者可能会考虑多元化配置投资组合 [10]