市场交易与流动性状况 - 华尔街开盘前半小时 当天交易时段缩短至下午1点[1] - 预计当天交易量清淡 且这种清淡的交易量可能持续至本周剩余时间及下周[1] - 华盛顿特区因意外的联邦假日导致市场活动清淡 交通和进入办公场所都变得简单 预计市场也将呈现类似状况[2] 宏观经济与政策环境 - 年底前将持续获得混乱的经济数据 并将延续至2026年[2] - 混乱的数据导致美联储内部意见更加分化 而短期内新主席的上任可能会强化美联储的政治观点 使情况更加复杂[2] - 市场面临大量不确定性 经济数据好坏参半 很难看到所有股票都向前推进[5] - 四月中旬左右将出现大量不确定性 届时市场将知晓谁将担任美联储主席 并必须决定利率是进一步大幅下降还是维持在当前水平[6] - 另一种观点认为 甚至在一月份就可能收到最高法院关于关税的裁决 这也会带来不确定性[7] 行业与公司投资观点 - 看好去年出现的交易策略 即采用杠铃策略 一端是人工智能和科技股 另一端是国债[3] - 在人工智能和科技股方面 提及英伟达是简单的选择 但不应排除AMD 后者被视为英伟达黄金旁边的白银 具有很大的上涨空间[3] - 同时看好如Verdiff等公司 这些公司致力于推动冷却及其他后端人工智能基础设施技术[3] - 不应排除国防类股票 例如雷神公司 其核心是国防业务 但拥有非常出色的民用航空背景 这有助于平衡国防拨款支出中的各种变化[4] 关税政策前景 - 有观点认为最高法院的裁决可能不利于维持关税[7] - 从相关评论判断 最高法院似乎并不支持保留行政部门制定关税的权力[8] - 预计最高法院会做他们擅长的事 即为政府找到重振关税的途径[8] - 总统仍然拥有禁运的权力 当前在加勒比海地区就能看到这一点 关税本质上就是一种解除禁运的税收[9] - 预计可能会出现一种非常狭隘的法律解读 可能在技术上推翻现有关税 但随后不久就会给予政府重振关税的途径[9]