行业核心观点 - 人工智能是驱动半导体行业当前发展的核心动力，其引发的研发热潮对现有基础设施造成压力，并支撑了半导体制造商的定价 [3][4] - 半导体行业具有显著的周期性特征，其繁荣与萧条会极大影响相关公司的股价表现，尤其是存储芯片制造商 [1] - 美国银行分析师描绘了乐观前景，认为一个正在演进的“超级周期”将成为半导体设备和制造股的强劲顺风，特别是与存储资本支出相关的公司 [2] 美光科技公司动态 - 公司上季度营收跃升56%至136亿美元，主要因飙升的内存现货价格影响了合约定价 [5] - 公司对本季度的业绩指引更为惊人，预计销售额和利润将分别跃升至187亿美元和每股8.42美元，而上季度每股收益为4.78美元 [5] - 为应对极高的需求，公司已放弃消费业务，将产能转向为AI数据中心供应内存，并计划大幅增加资本支出以提升产能 [6] 人工智能需求影响 - 人工智能训练及推理对算力的需求急剧增长，英伟达估计回答复杂查询的推理模型所需的算力可能是单次推理的100倍以上 [7] - 对高带宽内存的需求正在推高内存价格，并驱动市场对美光及其竞争对手的兴趣 [7] - 英伟达是AI浪潮的明显受益者，其销售额从2022年ChatGPT发布时的269亿美元激增至今年估计的2132亿美元 [4] 半导体设备行业机遇 - 美光及其竞争对手为提升晶圆厂产能而增加资本支出，美国银行认为这将为顶级半导体设备公司带来顺风 [2][6] - 美国银行报告点名指出，包括拉姆研究、科磊和应用材料在内的半导体设备龙头公司将受益于这一趋势 [6]